Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
イベント概要
2022年上半期の営業収益は前年同期比26.72％増の2,904816,800元、上場企業株主に帰属する当期利益は前年同期比36.81％増の1,197886,300元を達成しました。 分析的な判断ができる。
継続的な製品のイテレーション、会社の業績が良いに
当四半期において、当社のインテリジェントセキュリティチップ事業は良好な開発モメンタムを維持 しました。 第二世代住民票や電子旅券などのライセンス商品も安定的に供給されました。 一方、世界の通信用SIMカードチップ市場に豊富な製品を提供し続け、デュアルモードネットワークに対応した初の6 Hainan Jingliang Holdings Co.Ltd(000505) GeSIM製品をリリースし、5Gやデジタル通貨などの革新的アプリケーションのニーズに対応する中国移動の新世代スーパーSIMチップの作業に深く参加しました。 特殊ICの需要は引き続き拡大しており、当社はサプライチェーン・リソースの統合、生産プロセスの合理化、供給の確保、将来の需要増に備えるため、複数の生産協力部門を新たに設けました。 新しい 2xnm 低消費電力 FPGA ファミリを発売し、製品ラインアップをさらに充実させました。また、次世代 1xnm 高性能 FPGA ファミリも順調に進行しています。 半導体パワーデバイス事業は、業界サイクルの悪化や従来からのコンシューマ市場の低迷などの悪条件を克服し、市場 レイアウトの調整や製品構成の改善による事業転換に努めました。 引き続き、潜在的な市場の開拓を進め、産業用制御機器や太陽光発電用インバータなどの新エネルギー分野で販売規模を拡大し、充電池や自動車用OBCなどのアプリケーションに急速に参入しました。
セーフティチップのリーディングポジション統合、自動車安全＋ESIMで未来空間が開ける
報告期間中、伝統的な金融、通信、生活などのアプリケーション分野で同社の発表によると、同社の製品は安定供給。サプライチェーンにアップル14とe-simは、業界は期待を超えることが期待されています。AppleHubは、eSIMはますます人気が高まって、iPhone 14シリーズの今後の米国版は、物理的なSIMカードスロットなしで出荷されます社会のプラットフォームで明らかにした。 アップルが海外地域でeSIM携帯の普及に成功すれば、アンドロイドメーカーも追随する道を選ぶと思われる。 同社は、中国におけるeSIMのリーディングサプライヤーとして、その恩恵を受けることが期待されます。 カーエレクトロニクスの分野では、車載用安全SEと車載用仕様MCUの2つのカテゴリーで大きな成果を上げています。 車載セキュリティ分野では、デジタルカーキー、T-Box/OBD、eUICC、OBU-ESAMの4種類のアプリケーションシーンを含む一連の製品を発売しています。 同時に、同社はまた、自動車用MCU製品を発売し、同社はハイエンドのセキュリティチップと自動車規制分野のレイアウトを深めるために、合計15億元を調達し、そのうち車両VCU研究開発および産業化プロジェクトに4.5億元、製品は主にパワーとシャーシを含む車両全体の制御決定に使用されています。
特殊産業の川下需要は引き続き堅調、生産能力の解放を継続
同社の生産能力末端は、構造の最適化とレイアウトの調整を続けてきた。 報告期間中、特殊ICの川下需要が爆発的に増加し、全体の生産能力が圧迫されました。 特殊ICの需要は引き続き拡大しており、当社は多くの生産協力部門を追加し、サプライチェーンの資源を積極的に統合し、生産工程の合理化、供給の確保、将来の需要増に備えました。
製品分野では、デジタル、アナログの両分野で新製品を継続的に投入し、デジタル分野では、2xnm の低消費電力 FPGA シリーズを発売して製品ラインアップをさらに拡充するとともに、新世代の 1xnm 高性能 FPGA シリーズを順次発売しています。 特殊メモリについては、数種類の特殊NandFLASHと新メモリを新たに開発し、中国で最も完成度の高いシリーズと最も技術的に進んだメーカーとしてトップの地位を維持し続け、その優位性は拡大し続けています。 ネットワークバスおよびインターフェース製品のシェアは引き続きトップクラスを維持し、バスの新製品も投入する。 一方、SoPCプラットフォーム製品に代表されるシステムレベルのチップは、ユーザーに認知され、十分に普及・応用され、同社の重要な収益源となっています。
アナログ製品では、電源チップ、電源モジュール、電源監視製品のシェア拡大が続いています。 また、デジタル電源、高性能クロック、高速高精度ADC/DAC、保護回路、アイソレーションチップ、センサーチップなどの分野でも開発を続けており、すでに販売を開始しているモデルもあり、「第14次5カ年計画」期間中の新しい成長ポイントになると期待されています。
投資アドバイス
現在の需要やマクロの動向、同社の生産能力を考慮し、同社の業績予想を維持し、20222024年の対応売上高は85億8100万元、124億8400万元、178億5000万元と予想、20222024年の対応純利益は32億8400万元、45億7300万元、68億3600万元と予想します。 対応するEPSは5.41元、7.54元、11.26元、2022年8月23日の終値242元/株、PEは45倍、32倍、21倍、「買い」評価を維持する。
リスク警告
特殊な製品の需要が期待通りでない、インテリジェントセキュリティチップの需要が期待通りでない、マクロとキャパシティのリスク。
