Lucky Harvest Co.Ltd(002965) ( Lucky Harvest Co.Ltd(002965) )
イベント概要
(1）会社は中間報告を発表し、22H1会社の売上高は17.10億元、69.36%の増加、母に帰属する純利益は759.68万元、56.41%の増加、基本1株利益は0.495元、53.58%の増加である。
(2) 最近、当社は、エネルギー貯蔵PVに関連する顧客から、エネルギー貯蔵インバータに関連する製品のサプライヤーと して、予想されるプロジェクトのライフサイクルが2年、予想プロジェクト取引額が450百万人民元のプロジェクト受注通知を受 けました。
分析的判断ができる。
22H1業績は高成長、費用コントロール能力もさらに向上
(1) 新エネルギー産業の急速な発展、顧客の強い需要、新規プロジェクトの段階的な量産化、受注の大幅な増加などの恩恵を受け、当社の新エネルギー事業は着実に改善し、22H1営業収益は17億1千万元、前年同期比69.36%増、帰属純利益は759万8千元、同56.41%増となりました。
(経費率、上期会社別売上高・管理費（研究開発費含む）・金融費比率 0.88% / 8.79% / 0.90%、前年同期比 -0.31 / -2.11 / -0.83 pct。 当社のコスト管理能力はさらに強化されました。 商品価格の下落や新エネルギー事業の比率の継続的な上昇に加え、価格連動性メカニズムのさらなる改善により、同社の収益性は大幅に改善するものと見込んでいます。
(3) 製品別では、新エネルギー車関連製品の売上が比較的高く、22H1社・新エネルギー車関連製品の売上が55.82%で前年同期比23.56%増、エネルギー貯蔵装置精密プレス金型と金属構造部品の売上が13.45%で前年同期比6.71%増となった。
新エネルギー分野での戦略的な強み、多くの顧客と高い品質、高成長が期待できる受注状況
(1) 新エネルギー車分野では、電力用バッテリーケース、軽量車体構造部品、熱交換システム用精密部品、シャーシシステム部品などを広州汽車燕、吉利汽車、 Byd Company Limited(002594) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 、Tafelなどの企業に対して供給しています。 また、Benteler、Faurecia、Valeo、Mahle、Yanfengなどの世界的に有名な自動車部品会社と長期的な協力関係を維持し、 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 、GACEAN、FAW-VW、Azera、 Geely Automobile、Daimler、 Byd Company Limited(002594) およびXiaopeng Automobileなどの自動車メーカーに一流のサプライヤーとなっています。
(2）エネルギー貯蔵と太陽光発電の分野で、同社は華為、新エネルギーセキュリティ、EnphaseEnergy、ラーセン、FENECONGmbHおよびその他の中国国外の有名な企業に太陽光発電インバータ、エネルギー貯蔵キャビネット、充電杭シャーシおよびその他の関連製品を供給する必要があります。
(3) 22H1会社の在庫は10.2億元で、前年同期比約70%増加し、受取手形及び売掛金は11.53億元で、前年同期比約73%増加し、会社の受注状況は良好であることを側面から検証した。 同時に、新エネルギートラックのブームが高まり続け、部品メーカーの地位が相対的に高まり、大口顧客との協力関係がさらに深まることが期待されています。
投資アドバイス：同社の豊富な固定受注を考慮し、収益性が大幅に改善されると予想されるため、我々は同社の業績予想を引き上げ、2022年から2024年の会社の売上高は、以前の3.9095308/6.772億元に調整から4.1096988872億元に、帰属純利益は以前の2から17/3756100万元調整に。 EPSは、従来の1.42元、2.44元、3.66元から、1.27元、3.10元、4.34元に調整されました。 2022年8月24日の終値61.07元/株は、22～24年のPEがそれぞれ48倍、20倍、14倍であることを表しています。 レーティング「Hold」を継続する。
リスク：川下分野でのブームが期待できない、収益性が期待できない、業界内での競争が激化する、など
