Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
特需が続く、2022年第2四半期は前年同期比16.68％増収に
2022年8月22日、同社は半期報告書を発表した。 下流需要の持続的な好況と上海の疫病がサプライチェーンに与えた影響を受け、2022年第2四半期の売上高は15億6400万人民元で、前年同期比16.68%増、前四半期比16.57%増、保護者利益を除く純利益は64600人民元で前年同期比30.97%増、前四半期比27.22%増となった。同社の特殊集積事業がまだ高成長期にあることを考慮し、2022年の業績予想を引き上げ、20232024年の業績予想を新たに追加し、20222024年の純利益は3.075/4.243/5.833億元（2022年の当初値は16億22百万元）、EPSは3.62/4.99/6.87と予想している。 現在の株価は、PE44.6/32.3/23.5倍に相当し、「買い」のレーティングを維持しています。
特殊IC事業が業績拡大の核に
2022年上半期の特殊IC事業の売上構成比は67.23％、前年同期比成長率は42.54％で、同社全体の売上成長率を上回っている。 FPGAについては、2xnmの低消費電力FPGAシリーズを発売し、新世代の1xnm FPGAシリーズも順調に進行しています。 特殊メモリー分野では、特殊NAND FLASHや新タイプのメモリーを多数開発し、リーディングポジションを 拡大し続けています。アナログチップについては、二次電源のソリューション一式を顧客に提供し始め、高速 RF ADC や新アイソレーションチップなどの新製品も主要顧客から初期評価を受けています。
セキュリティチップが示すレジリエントな性能、新エネルギー変換のためのパワーデバイス
セキュリティチップについては、マクロ経済全体が低迷する中、2022H1インテリジェントセキュリティチップの売上高は前年同期比4.11％増と、一定の業績回復力を反映し、依然として成長基調を維持しています。 また、車載用セキュリティチップは、車のデジタルキーや車載用eSIMソリューションに採用されており、今後のセキュリティチップ事業の成長を支えるものとなっています。パワーデバイスでは、従来のコンシューマー市場の低迷によるマイナス影響を克服するため、産業用制御や太陽光発電インバータなどの新エネルギー分野で販売規模を拡大し、充電杭や車載用OBCなどの応用分野にもいち早く参入しました。
リスク：上流生産能力の継続的な逼迫リスク、顧客導入スピードの不確実性、新製品開発の進捗の不確実性。
