Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ( Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) )
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会社は2022年半期報告書を発表し、報告期間中、会社は総営業収入38.67億元、前年同期比4.63％減、上場会社の株主に帰属する当期利益1.31億元、前年同期比25.02％減、上場会社の非違反控除後の株主に帰属する当期利益0.93億元、前年同期比40.30％減を達成しました。
投資のハイライト
期待に沿ったパフォーマンス、新エネルギー熱管理の成長：会社の上半期は38.67億元、前年同期比-4.63％、上場企業の株主に帰属する当期純利益131万元、前年同期比-25.02％の総営業収益を達成し、パフォーマンスは基本的に期待に沿って、主に商用車の流行影響により、建設機械の販売が大幅に減少し、高いレベルでの原料価格、運賃、関税、その他の要因である。 会社の業績が悪化した。 商用車およびオフロード事業の営業収益は前年同期比24.7％減の20.5億人民元となり、そのうち売上高シェアは53.1％とさらに低下しました。乗用車事業の営業収益は前年同期比37.8％増の14.2億人民元となり、そのうち売上高シェアは新エネルギー車の熱マネジメントの高い成長により36.8％に増加しました。 新エネルギー車用サーマルマネジメントの営業利益は、前年同期比105.2％増の7億9,000万人民元を達成しました。 新エネルギー車向け熱対策製品の世界的な総合サプライヤーである同社は、「1＋3＋N」のビジネスレイアウトにより、新エネルギー車やエネルギー貯蔵などの分野で急速に高まる熱対策需要の恩恵を今後も受けられると確信しています。 上半期には、北米の新エネルギーベンチマーク自動車会社の電気制御およびチップ液冷製品、理想的なプラットフォームの熱管理製品、小鵬自動車の水冷プレートなど、多くの新エネルギープロジェクトを新たに受注した。
売上総利益率は若干上昇し、収益性は改善する見込み：商用車、ノンロード事業の上半期の売上総利益率は21.05％、前年同期比1.95pct減、主に原材料、運賃高騰等の影響による、乗用車事業の売上総利益率は15.07％、同0.37pct増、主に改善する新エネルギー熱管理規模に起因する見込みです。 同社の包括的な売上総利益率は19.53％、前年同期比1.6％減、第2四半期の売上総利益率を含む19.85％、0.6％の微増。上半期14.65％、0.07pctの増加、主に同社の増加研究開発費、178万元の研究開発費の上半期、収入の高い割合を占めて4.6％です。 疫病の予防と制御の正常化、成長政策の安定化により、商用車や建設機械の需要は徐々に改善すると予想され、上流の鉄鋼、アルミニウムなどのバルク原材料の高騰と、同社内部のコストコントロールとコスト削減と相まって、同社の収益性は改善すると予想されます。
業績予想と投資アドバイス：同社の20222024年の売上高は89億2600万元、108億2800万元、130億8000万元、上場企業の株主に帰属する純利益は2億9800万元、4億7500万元、6億7300万元、EPSは同社の新エネルギー熱供給を考慮してそれぞれ0.38元、0.60元、0.85元と予想しています。 高成長の経営、買いのレーティングを維持。
リスク要因： 自動車販売台数が想定を下回ること、新エネルギー熱マネジメントの拡大が想定を下回ること、 原材料価格の大幅な変動。
