Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) ( Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) )
2022年8月23日、 Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) は2022年の中間決算報告書を発表した。
投資のハイライト
2022年上半期の売上高は前年同期比8.05%増、親会社株主に帰属する当期純利益は同25.08%増：収益面では、純手数料収入が同18.65%増となりました。 コスト面では、貸倒損失は前年同期比23.24％減少しました。 貸付金および預金は、年初に比べ、それぞれ11.88％および11.94％増加しました。
第2四半期の純金利マージンは前四半期比で増加：第2四半期の収益は前年同期比11.3％増加し、第1四 半期から大幅に増加しました。 このうち、純金利の伸びは、主に純金利マージンの僅かな回復により、マイナスからプラスに転じました。 純金利マージン回復の原動力となったのは、主に負債側構造の最適化、すなわち預金シェアの拡大および様々な負債の利払い費用の減少によるものです。
取扱手数料収入は前年同期比18.65％増加しました。取扱手数料収入の80％以上を顧客資産管理事業と代理店事業が占め、この2事業は上期においてそれぞれ22.88％、25.75％の成長を達成しました。
上半期末の不良債権比率は0.90％、懸念比率は0.8％と、それぞれ期首から21 BP、16 BP低下し、全体として資産の質は安定しています。パブリックの不良債権比率は引き続き低下していますが、リテール関連ローンのリスクは露呈しています。 引当金率は504.93％となり、高水準を維持しました。
業績予想と投資アドバイス： Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) は江蘇省で徐々に事業を拡大し、蘇州で深耕している。 小売関連事業は近年急速な発展を遂げ、収益貢献度も徐々に高まっています。 立地的な優位性に加え、 Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) の低いリスク許容度から、全体的に業界より優れた資産の質を実現しています。 今後、道内事業の拡大と適度な事業リスクの沈下により、純金利率の拡大が見込まれます。 20222024年の純利益成長率を20.27％/12.76％、前年比18.9％と予想する。 これに対応するEPSはそれぞれ1.02元/1.12元/1.33元です。 現在の低評価、同社の立地優位性、堅調な業績から、ホールドの評価を維持。
リスク要因：銀行業界は全体としてマクロ経済、金融および規制政策の影響を受け、経済および関連する政策の変化は当行の業務に大きな影響を及ぼします。 これには、純金利マージンやアセットクオリティの期待値の変化などが含まれます。
