Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) )
イベント：2022年半期報告書を発表、営業収益75.57億元、前年比492.89％増、母に帰属する当期利益12.80億元、前年比847.44％増、粗利益率27.81％、前年比+6.15 pctを達成した。
解説
第2四半期は前四半期比で減益。2022年上半期の売上総利益率は27.81%、前年同期比+6.15pct、純利益率は16.94%、前年同期比+6.47pct。 第2四半期の営業収益は41.8億元、前年同期比446.91%増、母体帰属純利益は518百万元、同+514%、売上総利益率は22.19%、同-2.39pct -11.87%と達成 純利益率12.06％、前年同期比＋0.59pct、前期比-10.94pct、第2四半期の上流リチウム塩価格上昇幅が縮小し、在庫、調達契約がもたらした収益が減少し、収益が後退した。
リーディングポジションを守るため、生産能力の構築を加速。徳芳義維の年10万トンリン酸鉄リチウム正極材生産基地プロジェクトが正常に建設を完了し、2022年5月に試験生産段階に、宜賓徳芳回年8万トンリン酸鉄リチウムプロジェクト、屈景徳芳年11万トン新リン酸塩正極材生産基地プロジェクト、屈景徳芳壮傑年2万トンリチウム補充プロジェクトは今年の第4四半期と来年の第1四半期に生産に入る予定だ。 同社のスケールメリットはさらに強調されるでしょう。
リチウム補給剤とリン酸マンガン鉄リチウムは工業化され、性能的にも優位性がある。同社は、新しいリン酸塩系正極材とリチウム補充剤の開発において技術的なブレークスルーを達成しました。 新しいリン酸塩系正極材は、より高い電圧プラットフォームを持ち、電池のエネルギー密度を大幅に改善でき、高い安全性と低コストという利点を保持し、より優れた製品性能と市場競争力を持っています。当社が開発したリチウム補充剤は正極材のエネルギー密度とサイクル性能を大幅に改善でき、使いにくさがなく適用分野が広いのが特徴です。 使い勝手が悪くなく、適用範囲も広くなっています。
業績予想と投資評価：20222024年の売上高は244億3500万元、3360億9000万元、380億6400万元で、それぞれ前年比404.7%、37.5%、13.3%の伸び、母体に帰属する純利益は18億5700万元、26億1000万元、32億7200万元で、それぞれ前年比132.0%, 40.6%, 25.4% と予想しています。8月25日の株価は、20222023年のPEをそれぞれ34倍、24倍に相当し、「買い」のレーティングを維持。
リスク要因：新エネルギー自動車の需要が予想を下回るリスク、リチウム電池技術のイテレーションが変化するリスク、原材料価格が予想を越えて変動するリスク、環境保護と安全性確保のための生産リスクなど。
