Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
2022H1 従来型ビジネスが高成長を示し、COVID-19関連ビジネスが大きく貢献。 同社の従来型ビジネスが属する業界の発展、同社が事業を展開する業界セグメントの市場パターン、同社の拡張性の高い事業基盤について、楽観視している。COVID-19関連事業は、同社にとって海外市場を開拓するための「ドアノッカー」であり、これを通じて同社の従来事業がさらに海外展開されることが期待され、同社も積極的に展開している。 レーティングをホールドに維持する。
評価を支える主なポイント
2022H1は従来型事業が堅調に推移、COVID-19ウイルス抗原検出キット及び関連バイオ試薬の原材料販売も2022H1の営業利益、純利益の増加を促進する。 2022H1従来型事業の売上高は前年同期比50.73％増の448百万元、COVID-19関連事業（診断薬原料、末端検査試薬など）の売上高は前年同期比121.79％増の1,172百万元であった。 2022年第2四半期の売上高は前年同期比126.96%増の644百万人民元、親会社株主に帰属する当期純利益は同229.9%増の183百万人民元となりました。
主要3事業は順調に発展しています。 ライフサイエンス分野では、2022H1に基礎研究用試薬として50品目以上の新製品を追加した。 シーケンシング試薬事業では、遺伝子組み換えや科学研究サービスでの既存シェアを維持しつつ、病原微生物のマクロゲノムシーケンシングや腫瘍のハイスループットシーケンシングなどの事業を精力的に拡大し、有力企業との連携を一層強化します。 診断薬については、マテリアルテクノロジー、ヘルステクノロジーなどの子会社を設立し、射出成形用消耗品や合成生物関連事業の製品・プロジェクト開発を進めており、体外診断薬は川下分野への展開も積極的に行っています。 製品別では、循環器、脳血管、炎症性感染症、優生学、胃機能など 8 つの体外診断用医薬品シ リーズの改良を続けており、バイオ医薬品事業の顧客カバー率も引き続き拡大しています。
今後も、海外向けの有利な製品の開発・登録・申告をしっかり行い、海外での事業展開やチャネル構築をさらに進め、生物学的研究用試薬、生物学的試薬原料、端末試薬など一連の製品の普及・販売を総合的に推進していきます。
市場シェアを拡大するためにマーケティングシステムを継続的に改善し、研究開発では開発モメンタムを蓄積し続けています。 同社の研究開発ドライブの販売、および顧客の研究開発プロセスへの参加の程度、高度にカスタマイズされた製品の設計と全体的なソリューションの実現は、顧客のニーズとの深い相互作用を達成するために、顧客の密着度を向上させるために; 748の会社の研究開発スタッフの全体の数は、従業員の総数の23.49％を占めて、特許の数は着実に増加しました。
評価額
20222024年の純利益は878926/1,102百万元、EPSは2.20/2.31/2.75元と予想しています。 レーティングをHOLDに維持する。
格付けに関する主なリスク
COVID-19 流行が不確実であるリスク、新規事業展開が想定を下回るリスク、市場競争の激化のリスクなど
