Kingsemi Co.Ltd(688037) ( Kingsemi Co.Ltd(688037) )
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Kingsemi Co.Ltd(688037) は、半期報告書の発表を行いました。上半期の営業収益は5億400万元で、前年同期比43.7％の増加、母体帰属純利益は6億9000万元で、前年同期比97.9％の増加、母体帰属純利益は6億6000万元で、前年同期比122.4％の増加となっています。
投資ハイライト
収益性改善により、売上・業績ともに高成長
当上半期の売上高は、前年同期比43.7％増の504百万元を達成しました。 第2四半期の売上高は321百万人民元で、前年同期比35.0％増となりましたが、流行病の影響をある程度受ける可能性があります；第2四半期の売上総利益率は40.9％で、第1四半期比2.2％増；上半期の母体に帰属する当期純利益は69百万人民元で、前年同期比97.9％の増、控除後母体に帰属する当期純利益は66百万人民元で122.4％の増、当期純利益率は13.8％で増加しました；上半期の母体に帰属する当期純利益は、前年同期比1％増の2億8千万元です。 当期純利益率は13.8％と前年同期比3.77ptの上昇、控除後当期純利益率は13.05％と前年同期比4.62pt の上昇となり、期間経費の割合が低下したことなどにより収益性は向上しました。 新規受注は前年同期比で大幅に増加し、上半期の契約債務残高は前年同期比183％増の6億2800万元、在庫残高は同76.5％増の11億7200万元となり、その後の成長への基盤が整いました。
前工程の塗布現像機の新規受注と、前工程の物理洗浄機の大口顧客からのリピート受注が大幅に伸長
上半期は、プリチャンネル塗布現像分野のオフライン機、Iライン機、KrF機が量販され、新規受注規模が前年同期比で大幅に増加した。そのうち、Iライン機、KrF機は複数のヘッドウェーハ工場から少量リピート受注、プリチャンネル物理洗浄分野のスピンスクラバーは Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、上海華立、青島信恩、武漢信興等からリピート受注を獲得した。 前工程の物理洗浄の分野では、スピンスクラバー装置が青島新園、武漢新新など多くの前工程の大手顧客からリピートオーダーを獲得し、後工程の高度包装の分野では、同社の後工程用接着・現像装置とモノリシックウェットプロセス装置が国際的な有名企業に先行し、上半期に多くの包装メーカーからリピートオーダーを獲得しています。
前工程の機器の研究開発および市場需要に対応した生産能力増強のための資金調達
に確定増資を行い、10億元を調達しました。 臨港プロジェクトは、前工程のArFリソグラフィー塗布現像機、液浸リソグラフィー塗布現像機、モノリシック化学洗浄機などのハイエンド半導体装置を開発・生産するもので、瀋陽ハイエンドウェハー処理装置産業化プロジェクト（フェーズII）は、前工程のIラインおよびKrFリソグラフィー塗布現像機、前工程のBarc（反射防止膜）コーティング機と後工程の先端パッケージングに使用される予定であり、瀋陽プロジェクトは、このようなハイエンドウェーハの産業化プロジェクトである。 バンピング準備工程のコーティングと現像機、さらなる生産能力アップを目指す。 今後、研究開発の進展と生産能力の拡大により、同社の業績が急速に伸びることを期待しています。
業績予想
2022年から2024年の売上高は13.3億元、19.3億元、26.3億元と予測され、純利益はそれぞれ1億4800万元、2億3900万元、3億4400万元、現在の株価でのPEは111倍、69倍、48倍となっています。
リスク情報
半導体市場の需要が期待通りにならない、下流のウエハー生産能力増強が期待通りにならない、部品不足リスク、新規装置開発の進捗が期待通りにならない等
