Jinduicheng Molybdenum Co.Ltd(601958) ( Jinduicheng Molybdenum Co.Ltd(601958) )
社内イベント
2022年上半期の営業収入は48.97億元で、前年同期比29.85％増、親会社に帰属する当期利益は6.65億元で、前年同期比175.43％増、控除後の親会社に帰属する当期利益は6.58億元で、前年同期比189.04％増となりました。 2022年第2四半期は、売上高26億4800万元、前年同期比24.04％増、前期比17.75％増、母体帰属当期純利益3億9000万元、前年同期比131.71％増、前期比42.90％増、母体帰属当期純利益3億8700万元、前年同期比141.79％増、前期比42.90％増の実績を達成しました。
22H1 モリブデン価格が高水準で推移し、同社の業績が高成長を達成するのに貢献
同社はモリブデン製品の製造・販売を主な事業としており、当上半期はモリブデン製品の価格高騰の影 響を受け、業績は好調に推移しました。 MWのデータによると、22H1モリブデン酸化物の平均価格は18.73米ドル/ポンドで、前年同期比47.02%増、フェロモリブデンの平均価格は173600元/トン、前年同期比46.62%増。22Q2モリブデン価格は高止まり、引き続き業績の弾力性を放出するのに貢献：第2四半期モリブデン価格は4月の高点に比べて低下したが、全体として高止まりのため、同社の業績は有効に伸び、同社の22Q2の利益は次のレベルに達しています。 22Q2の酸化モリブデン価格は前年同期比44.01%増、前四半期比9.33%増、中国のフェロモリブデンは前年同期比41.81%増、前四半期比6.95%増となり ました。
安全・環境管理の重視、プロジェクト建設の秩序ある推進、別のモリブデン鉱山の生産制限の免除
当四半期は、金地城モリブデン鉱山の採掘・選鉱改良プロジェクトを着実に推進したほか、環境影響評価を完了したモリブデン焙焼低濃度排ガス酸製造改良プロジェクトを推進するなど、重点プロジェクトの建設を秩序正しく進めました。 また、当社の金モリブデン汝陽は、洛陽市の重度汚染天候のA級パフォーマンス企業として評価され、汝陽鉱山は重度汚染天候の生産制限を免除され、当社は現在2つの生産制限の免除資格を持ち、当社の生産能力解放を効果的に保障しています。
モリブデン価格は高水準で推移しており、下期も引き続き恩恵を受けると予想される
供給面では、近年の世界的な設備投資の減少や業界のキャパシティ・クリアリングの影響により、モリブデンの世界供給は制限されており、Antaikeのデータによると、22H1の世界モリブデン生産量は前年比3.83％減となりました。 需要面では、鉄鋼業界の着実な成長と構造改善への期待の高まりを背景に、鉄鋼メーカーによる集中入札によるモリブデン需要の拡大が見込まれ、需要は底堅く推移しています。 安泰のデータによると、2022H1中国の主流製鉄所の入札は合計6万3900トンで、前年比1.91％増、8月の鋼材入札のモリブデンと鉄の量はまた1万トンを突破した。 中国の鉄鋼入札は、年後半にピークを迎えることから、今後も数量・価格ともに上昇し、酸化モリブデンなどの需要を効果的に押し上げると予想されています。 全体としては、海外モリブデン価格の高騰による原料輸入の絞込みと相まって、世界のモリブデン供給はタイトになっており、中国モリブデン市場の需給タイトな状況は短期的には変わらず、モリブデン価格は高止まりすると予想しています。 同社の主力製品であるモリブデンは、引き続き高水準のモリブデン価格の恩恵を受けると予想され、モリブデン事業の収益性は引き続き改善される可能性があります。
投資アドバイス
20222024年の売上高は前年比21.9%/9.7%/16.3%増の972106/124億元、純利益は前年比117.1%/11.3%/28.3% 増の107120/15億元、現在の株価は27X/24X/19Xに相当すると予想する。 24X/19X、「Buy」レーティングを維持。
リスク警告
川下需要の見込み違い、モリブデン価格の乱高下、疫病の繰り返しによる鉱山生産への影響など。
