Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
キーインサイト
イベント概要
Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) は8月29日、2022年度半期報告書を発表し、上半期の営業収益は前年同期比45.5％増の26億7000万元、純利益は同48.3％増の3億1000万元、非母部控除後の純利益は同51.9％増の2億4000万元を達成しました。
全事業で力強い成長、経営最適化によるコスト削減を実現
収益面では、当上半期の営業収益は前年同期比45.5％増の26億7,000万元を達成しました。 業種別では、エネルギー価格の回復、石油化学業界における固定資産投資の増加、建設支援の旺盛な 需要などが寄与し、関連収入は53.08％増加しました。 一方、旺盛な新エネルギー需要の影響を受け、コバルト、リチウム、ニッケル関連プロジェクトの需要増が加速し、当社の冶金業界の契約高は222％増となりました。 製品別では、産業用ソフトウェアの売上が前年同期比159.92％増の810百万人民元、計測機器の売上が同75.22％増の319 百万人民元となりました。 利益面では、高い増収効果と規模効果に加え、洗練された社内管理体制と継続的なプロセスの最適化により、業務効率の向上と経費率の適正化が進み、母 親に帰属する当期純利益は前年同期比48.3％増となりました。 疫病の影響を大きく受けたサイクルの中で、同社の業績が好調であったことは、同社の優れた展開力とサービス力、および川下需要の堅調さと繁栄ぶりを十分に示していると考えています。
主力製品の着実なシェアアップと産業用ソフトウエア事業の卓越した業績
瑞源工業の統計によると、2021年度の当社の中国におけるDCSの市場シェアは33.8％に達し、前年比5.3pct増、11年連続で中国国内第1位、石油化学、化学、建材の市場シェアはそれぞれ41.6%、51.1%、29.0%となり、前年比7.6pct増と6.9%、1.9pct増、3トラック全てで1位、中核となるのは 同社の主力事業は着実に勢いを増しています。 コアビジネスに加え、産業用ソフトウェアや計測機器製品も積極的に開拓し、統合ソリューションプロバイダーとし てインテリジェントな製造業の全面的な強化に努めました。 当社は、高度制御・オンライン最適化ソフトウェア（APC）で中国市場シェア 28.6% の第1位、製造実行システム（MES）で中国市場シェア 7.4% の第2位、自社ブランドでは第1位の座を獲得しています。 また、エネルギー、電力、その他の新興産業の新規顧客開拓を継続し、ベンチマークプロジェクトの創出と新たなトラックインフォメーションの確立に努めました。 海外市場については、東南アジアや中東・北アフリカ市場の開拓を進め、現地に根ざした技術・業務チームを構築しており、今後、海外事業収益の躍進が期待されます。
石油化学の自動化建設需要は堅調、輸入代替スペースは広い
一方、2022年4月、工業情報化部など6部門は、石油化学・化学産業の高品質発展を促進する「第14次5カ年計画指導」を発表し、2025年までに石油化学・石炭化学産業など重点分野の企業の主要生産単位の自己管理率を95％以上にし、約30の実証知能製造工場と約50の実証知能化学工場を建設するという提案を中心に据えた。 石油化学業界におけるオートメーション化の需要は、今後も盛んになると予想されます。 一方、自動化計測器産業における中国企業の供給能力は限られており、中高価格帯の市場は海外の大企業に独占されており、国内での代替余地は非常に大きいです。 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) は、産業ソフト、国内代替、知能化製造、技術革新の属性を持ち、製品競争力をリードする確実性、中国市場で唯一の希少性、石油化学と化学、電力などの下流産業の3プレミアムで高い繁栄性を持ち、長期的に大きな成長空間を持つ高品質の目標である。
投資アドバイス
Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) は、プロセス産業向け製品およびソリューションのリーディングカンパニーとして、業界のチャンスを捉え、大口顧客の開拓を続け、海外市場も積極的に展開しています。 20222024年の売上高は前年比34%/33%/35%増の6.1/8.1/108億元、純利益は前年比34%/32%/37%増の78/10/14億元と予想し、「買い」を継続します。
リスク警告
1）川下需要が期待できない、2）研究開発のブレークスルーが期待できない、3）市場の拡大が期待できない。
