Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
イベント：同社は2022年半期報告書を発表し、営業収入は91.13億元、前年比204.92％増、母に帰属する当期利益は9.12億元、前年比104.06％増、控除後の母に帰属する当期利益は9.74億元、前年比234.49％増であった。
解説
リチウム正極材事業の収益性は引き続き強化されています。2022年上半期の売上総利益率は17.75％、前年同期比3.42pct減、純利益率は10.01％、同4.95pct減。そのうち多角化素材の営業収入は81億29百万元、前年同期比245.24％増、総利益率は18.42％、同3.02pct減。 第2四半期の営業収入は52億71百万元、前年同期比205.6%増、親会社の純利益額は52億59百万円を達成しました。 売上総利益率は18％、前年同期比4.59pct減、同0.59pct増、当期純利益率は9.96％、前年同期比7.31pct減、同0.11pct減であった。
生産能力は引き続き拡大しました。常州丹青フェーズⅡプロジェクトで高ニッケルマルチ材料5万トン、江蘇丹青フェーズⅣプロジェクトで小型リチウム正極材2万トンの建設を加速した。 常州プロジェクトの第2期は下半期に稼動する予定で、江蘇プロジェクトの第4期は現在建設中です。 今後の生産能力は大幅に増加する見込みであり、世界市場でのさらなるシェア獲得に向けた確固たる生産能力保証となります。
技術革新の深化と製品市場の拡大。高電圧、長寿命のNCMA高ニッケル製品を国際ハイエンド顧客に供給し続け、Ni90製品は欧米の有名電池メーカーや自動車会社を含む顧客への出荷に成功し、Ni93製品は国際ハイエンド電気自動車サプライチェーンへの導入と大量供給を達成し、超高ニッケルコバルトフリー材料の開発に成功し、高ニッケル、超高ニッケル、中ニッケル高電圧、四元材料分野の完全なレイアウトを達成しました。 超高純度ニッケル、コバルトフリー材料の開発に成功した。 リチウムリッチなマンガン系新製品の開発は順調に進んでいます。特殊な微結晶構造前駆体の採用と材料構造の規制により、ナトリウム電池正極材の重要な技術的ボトルネックを解決し、新世代のナトリウム正極材を発売しました。
業績予想と投資評価：20222024年の売上高は247億3800万元、301億2700万元、351億4300万元、母体帰属当期純利益は17億5000万元、23億400万元、28億9800万元と予想、前年比60%、32%、26%の成長を見込んでいます。 8月29日現在、市場価値は22、23年に相当 PE評価は24、18倍、「買い」評価を維持。
リスク要因：新エネルギー車の需要が期待ほど伸びないリスク、リチウム電池技術の反復変化リスク、原材料価格が期待以上に変動するリスク、環境保護と安全性に関する生産リスクなど。
