Zhejiang Dafeng Industrial Co.Ltd(603081) ( Zhejiang Dafeng Industrial Co.Ltd(603081) )
イベント概要
2022年8月29日夜、 Zhejiang Dafeng Industrial Co.Ltd(603081) は半期報告書を発表し、上半期の営業収入は前年同期比3.12％減の11億2000万元、母体に帰属する純利益は同19.74％減の1億3600万元を達成しました。
疫病がプロジェクトデリバリーに影響、十分な受注を確保
2022年上半期、COVID-19の流行の影響により、一部のプロジェクトの納品を延期し、第2四半期単期の営業収益は前年同期比10.27％減の658万人民元、母体帰属純利益は同36.15％減の6608万2000元、純利益以外を控除した純利益は同40.88％減の5882万2000元を達成しました。 経費率については、研究開発費率は5.14％で、前年同期比3.91pct低下しました。 当上半期の売上高経費率は5.05％で、前年同期比0.71pct上昇、管理 費率は7.64％で、同1.54pct上昇、研究開発費率は5.41％で同0.05pct低下、財務費率は0.58％で同 0.53pct 下降となりました。 当社は十分な受注量を確保しており、2022年3月末時点で、文化・スポーツ技術機器事業およびデジタルアート技術事業において、契約済みで収益計上されていない受注額は36億32百万人民元となっています。 2021年に公表された同社の株式インセンティブプランによると、2022年の業績評価目標は417百万元、2023年の業績評価目標は501百万元とされています。
デジタルアーツ・テクノロジーの新しい展示・ディスプレイチームは、将来の収益を大きく伸ばすことが期待されている
同社の発表によると、2022年上半期に、子会社のデジタルアーツテクノロジーが新たに展示・ディスプレイチームを立ち上げ、都市文化デジタル体験空間事業を敷設するとのこと。 当社は、デジタルアーツテクノロジーが、デジタルと没入体験に焦点を当てた企業として、都市文化デジタル体験空間事業において大きな優位性と発展性を持つと考え、新たにデジタルディスプレイチームを設置するとともに、引き続きデジタル専門人材の補充と育成を加速し、事業力の強化を図ります。2018年から2021年までのデジタルアーツテクノロジー社の売上総利益率は、それぞれ37.80%、36.50%、43.72%、43.56%となり、主要事業の中で最も高い利益水準になります。今後、デジタルアーツ・テクノロジーの収益認識額は大幅に増加し、会社全体の収益性を牽引していくものと思われます。
文化デジタル化戦略は機器製造に重点を置き、デジタルアーツテクノロジーでは新たなビジネスモデルを模索する
2022年5月、中国共産党中央委員会総局と国務院総局は「国家文化デジタル化戦略の実施促進に関する意見」を発表し、「文化デジタル化機器の大規模生産と応用を促進する」ことを明確に打ち出し、文化・スポーツ・観光産業の有力な機器製造企業として大きな利益を得ることになった。 また、同社のデジタルアート技術は、AR、VR、MR、ホログラフィック、裸眼3Dなどのメタバース関連の最先端技術を使って、デジタルで没入感のある製品やサービスを顧客に提供し、没入型のパフォーマンス空間、総合的なアート風景、仮想インタラクティブ体験などを提供しており、今後、国や地域のメタバース関連産業計画の推進が継続する中、まずは関連ビジネスモデルを模索し、事業統合やイノベーションを実現するとみられています。
投資アドバイス：「Hold」レーティングを継続
調整後EPSは1.06/1.29/1.54元から1.02/1.23/1.47元、2022年8月30日の終値11.88元/株に相当、PEはそれぞれ12、10、8倍、現在の同社の評価レベルは低いと考え、「保留」の評価を維持します。
リスク警告
大型国家プロジェクトの実施リスク、市場競争のリスク、川下産業における投資の伸びの鈍化リスク。
