Yunda Holding Co.Ltd(002120) ( Yunda Holding Co.Ltd(002120) )
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Yunda Holding Co.Ltd(002120) は、2022年半期報告書を発表した。
営業面では、2022年上半期に Yunda Holding Co.Ltd(002120) の営業収益は前年同期比25.36％増の228億2600万元、母体に帰属する純利益は同22.41％増の5億4600万元、母体に帰属する純利益は同36.43％増の5億3300万元を達成しました。
事業面では、2022年上半期の Yunda Holding Co.Ltd(002120) のエクスプレス事業の完了個数は85億4100万個、前年同期比3.39％増、市場シェアは16.68％、前年同期比0.05pct減であった。
投資のハイライト
第2四半期の業績は、疫病の抑制とコストダウンのため、若干のプレッシャーがかかる
2022年第2四半期は、疫病の閉鎖・抑制の影響が直接的に現れ、第2四半期の事業量は42億3100万個、前年同期比9.37％減、上半期の事業量は85億4100万個、同3.39％増と業界の事業量成長率3.68％より低くなっています。2021年、雲田は新年度の生産能力計画のために高額の設備投資を行ったが、今年のビジネス量の成長率が鈍化したため、生産能力の稼働率に影響を与え、コスト面を乱し、第2四半期のチケット控除あたりの純利益は前年同期比0.01元、前四半期比0.06元と若干圧迫された。
単発航空券の売上は前年同期比で増加を継続、需要回復の兆しあり
2022年上半期のYundaの宅配便チケット1枚あたりの売上は、前年同期比0.47元増の1.27元、地上チケット1枚あたり前年同期比0.01元増の0.06元、発送手数料1枚あたり前年同期比0.06元減の1.20元と、前年同期比で0.43元増の2.53元となりました。下半期を展望し、供給側は、2022H1会社の設備投資16.02億、前年同期比59.11%減、考慮した上半期の特急会社の設備投資は主にピークシーズンや来年のオフシーズン、同社の供給側は明らかに下半期に縮小; 需要側は、流行後の回復が開始され、神韻は7月に事業量の伸びがプラスになって、需要が徐々に修復し、ピークシーズンが下がって、同社の稼働率は期待されている ピークシーズンが近づくにつれ、同社の稼働率は上昇し、パフォーマンスの弾力性が高まることが予想されます。
流行は、肯定的な傾向を変更しないでください、電子商取引の宅配エンタープライズryndaの頭部をお勧めします続ける
疫病封鎖制御の影響で、雲田は短期コストが圧迫され、同じ連鎖で業績が下降しているが、頭の電子商取引エクスプレス会社として、会社全体の運営はより安定しており、需要の回復とともに、会社の限界改善傾向は明らかである。2022Q4ピークシーズンが近づいて、積極的な政策誘導、パターン改善着陸、設備投資ピーク市場環境と人件費インフレ、防疫コスト上昇、原油価格の上昇を考慮し、今年のピークシーズンの価格上昇着陸確率が高く、Q4価格上昇着陸、電気事業エクスプレスパターン改善ロジックが再び検証されると、プレートもボリューム（低ベース、需要の反発）、価格（ピークシーズン価格上昇）に変わると予測されます。 (継続することが期待される）、コスト（容量の上昇、原油価格の平均リターン）とロジック（消費への価値へのサイクル）は、2023年にビューのポイントを持って、電子商取引の宅配企業ryndaの頭をお勧めします続けています。
業績予想と投資評価 業績予想を調整する同社の発表によると、 Yunda Holding Co.Ltd(002120) 20222024年の売上高は518億7100万元、620億4600万元、711億9000万元、帰属純利益は20億7500万元、31億6300万元、38億7700万元、20222024年はPE25.09、16.45、13.42とそれぞれ対応すると予想されています。 2022年から2024年の対応するPEはそれぞれ25.09、16.45、13.42であり、「買い」のレーティングを維持しています。
リスク：業界の好況が予想を下回る、価格競争の再開、規制政策の変更、インターネット企業の介入、フランチャイジーの爆発、人件費の急激なインフレ、原油価格の高騰の継続、疫病の封じ込めによる事業への影響。
