Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
2022年上半期の営業収益43億元（前年同期比243.9％増）、母に帰属する当期利益3億5千万元（前年同期比244.7％増）を達成し、半期報告書を開示。 このうち、第22四半期は、営業収益が前年同期比214.2％増の25.6億元、母 親帰属当期純利益が前年同期比209.7％増の2.3億元となり、前年同期比47.7％増を達成した。
イベントレビュー
上半期の単結晶シリコン/省エネ節水システム/ポリシリコン還元炉等の売上高は20.7億元/12.4億元/99億元で、そのうち省エネ節水システム/ポリシリコン還元炉等の事業収入は前年同期比+24.4%、+288.8%、収益貢献率はそれぞれ48.1%、28.8%、23.1%である。 23.1%. 上半期末には、契約債務と棚卸資産がともに過去最高となり、契約債務は18.3億元（前年同期比80.5％増／年初来64.2％増）、棚卸資産は20.6億元（前年同期比203.3％増／年初来95.5％増）となりました。 手持ちの受注がいっぱいで、成長の確度が高い会社です。
太陽光発電事業は爆発的に普及し、ジャンピングレイアウトの効果も抜群です。 (1）ポリシリコン還元炉（江蘇双梁新エネルギー機器有限公司）、太陽光発電業界の強力なインストールされている需要の恩恵を受け、ポリシリコンシリコン価格は、生産の拡大を加速するために、シリコン企業が好調を続けています。 ポリシリコン還元炉装置シェア1位、年産能力3倍増、シリコンの大規模拡大に伴い、同社還元炉装置の恩恵が続くと予想される。 (2）シリコンウェハーエンド（シリコンウェハー双良シリコン材料（包頭）有限公司）、サイズM10/G12、タイプP/Nなどのシリコンロッド/ウェハーを次々と出荷し、上半期末時点で、単結晶工場560単結晶炉と単結晶工場800単結晶炉がすべて稼働し、フル生産、年間生産能力は20GWを超えている、会社は年内に大型シリコンロッド/ウェハーの実際の生産能力を達成する見込みである (3）モジュール側（同社は双良新能源技術（包頭）有限公司を設立）、モジュールプロジェクト建設フェーズI 5GW、年内に運用を開始する予定です。
省エネ・節水事業が急成長、多くの分野でトップシェアを維持し続ける。 (1) ブロマイン・チラー（ヒートポンプ）事業、熱交換器事業 空気分離装置の安定した成長をベースに、ポリシリコン業界の顧客拡大、石油化学、半導体などへ の展開を精力的に行い、シェアNo.1を堅持。 (2) 空冷事業では、既存の鉄塔の技術的・経験的優位性を最大限に活かし、電力業界や石炭化学業界でシェアNo.1を維持し、産業用循環水冷却プロジェクトで徐々に顧客受容度を高めていきました。
業績予想、評価分析、投資アドバイス：同社の太陽光発電事業は、発生、顕著な成果のレイアウトを跳躍に先駆け、拡張計画は、完全に業界の高いブームの恩恵を受けるだろう、着陸を続けています。 同社の20222024年の純利益は9.8/1.68/2.09億元、215.5/71.7/24.4%増、EPSは0.52/0.90/1.12元、9/2の終値15.66元、PEは29.9/17.4/14.0倍相当と予測されています。 初めて取材し、投資評価「Buy-A」を付与。
リスク：川下需要の見込み違い、投資案件の進捗状況、度重なる疫病のオペレーションへの影響。
