Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) ( Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) )
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Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) は2022年中間報告書を発表：2022年上半期、会社は54.4億元の収益を達成、前年同期比+161.1％、6.7億元の母に帰属する純利益、前年同期比+340.9％、6.6億元の控除母に帰属する純利益、前年同期比+347.0％を獲得。 このうち、2022年第2四半期の売上は28.6億人民元で、前年同期比160.8％増、前四半期比10.9％増となった。 母体帰属当期純利益は320百万元、前年同期比337.8％増、同5.3％減、母体帰属当期純利益は320百万元、前年同期比341.7％増、同5.9％減。
投資のハイライト
2022年上半期 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池累積設置量110.1GWh、前年同期比109.8％増、そのうち三元電池累積設置量45.6GWh、総設置量の41.4％を占め、前年同期比+51.2％を達成した。 新エネルギー車の高いブームと宜龍の第2期生産能力の解放により、前年同期比で増収となり、上流材料価格の高騰と製品単価の上昇により増収となりました。 現在、同社の製品は主に中ニッケル、中高ニッケル、高ニッケル、超高ニッケルを含み、大型単結晶リチウムニッケルコバルトマンガン酸三元正極材料の一次粒子の様々なモデル、下流の需要を満たすための多品種マトリックスを含みます。 同時に、レッドスターエレクトロニクス社に資本参加し、廃リチウムイオン電池のレイアウトや素材リサイクル業など、産業界の統合をさらに加速させる。
ナトリウムイオン電池正極材が新たな成長領域を切り拓く ナトリウムイオン電池は、A0レベル以下の電気自動車、二輪車、三輪車用の小型パワーバッテリーや、高いサイクルタイムを必要としないエネルギー貯蔵の分野で使用でき、発展性が期待できる。 同社は関連製品のレイアウトに前向きで、長年にわたり大型単結晶技術の沈殿の分野で一次粒子の層構造を通じて、ナトリウムイオン正極材料の会社も酸化物の層技術のルートを選択しました。 現在、ナトリウムイオン電池正極材の工業化の条件が整い、少量ながら顧客へ出荷している。
業績予想と投資評価：新エネルギー車の川下需要の高い伸びと同社の能力増強が出荷の伸びを牽引することを考慮、同時にナトリウムイオン電池正極材が小ロットで出荷され、今後の事業の急成長が期待されること。 2022年から2024年にかけての同社の売上高は134.4/201.3/28.1億元、純利益は10.2/15.3/18.6億元、PE23.8x/15.8x/13.0xに相当すると予想、「買い」のレーティングを維持している。
リスク：新エネルギー車の販売台数が予想を下回るリスク、原材料価格の上昇リスク、生産能力の拡大が予想を下回るリスク、技術の反復が予想を下回るリスク、単一の顧客に依存するリスク。
