Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
投資ハイライト
当社は2022年中間報告を発表し、上半期の営業収益は前年同期比24.49％増の29億2300万元を達成し、母に帰属する当期利益は前年同期比5.4％減の6億1700万元、控除後の母に帰属する当期利益は前年同期比2.38％増の5億8800万元、うち、第2四半期の営業収益は前年同期比26.46％増の15億6400万元を達成、母に帰属する当期利益も 純利益は、前年同期比18.66％減の2億7,400万人民元。
国内販売のシェアは大幅に拡大し、外販は下半期に改善する見込みです。 上半期の売上高は前年同期比24.49％増の29億2,300万人民元を達成しました。 国内販売：2022年1-6月、流行や国際情勢の影響を受け、中国の清掃家電業界の売上高は前年同期比12.93％減、売上高は1.16％増、掃除床 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 価格上昇傾向の低下を示し、同社のハイエンド旗艦セルフクリーニングG10シリーズは、優れた製品力と良いユーザーの評判、良い市場のフィードバックを持っています。 当上半期の中国市場でのシェアは23.57％に達し、前年同期比11.68％の大幅増となりました。 同社の海外事業は、四半期ごとに開催される「Amazon Prime Day」の時期をずらすこと（昨年は6月21日～22日、今年は7月12日～14日開催）、および高インフレが徐々に改善することにより、下期は改善すると見込んでいます。
売上総利益率は引き続き安定的に推移し、純利 益率は前四半期比で改善する見込みです。 上半期の売上総利益率は48.20%に達し、前年同期比0.09 pctの増加、売上高利益率は21.09%に達し、前年同期比2.94 pctの減少、そのうち、第2四半期単期の売上総利益率は48.83%に達し、前年同期比2.90 pctの減少、同1.34 pct の増加となり、売上高利益率は17.50%に達し、前年同期比9.72 pct の減少、同7.34 pctの減少となっています。 売上高営業利益率は、主に販売費の増加により、前年同期比9.72％、前四半期比7.72％低下し、17.50％と なりました。 販売費・管理費・研究開発費・金融費率はそれぞれ17.14％/2.12％/7.74％/1.88％、前年同期比4.74/0.44/0.73/0.90 pct増加、上半期の販売費は501百万元と、主に国内外市場の拡大とそれに伴う広告マーケティング費により前年同期比91.22％の大幅増となりました。 下期を展望すると、経費の投入比率は改善し、収益性は年々向上するものと見込んでいます。
投資アドバイス
20222024年の売上高は前年比19%/32%/23%増の69億4300万元/91億7900万元/113億2300万元、母体に帰属する純利益は前年比10%/21%/21%増の15億3600万元/186億5000万元/24億5000万元、希薄化後の1株利益は16億42/19億94/24億11円と予想する。 24.11元で、PEはそれぞれ19/16/13倍に相当します。 当社は、同社の将来の業績について楽観的な見方をしており、最初のカバレッジを「慎重に推奨する」とした。
リスク警告
国際貿易関係・政策変更リスク、為替変動リスク、海外事業が想定を下回るリスク。
