Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ( Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) )
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同社は2022年半期報告書を発表し、2022H1会社は売上高60.04億元、前年同期比182.6％増を達成し、母に帰属する純利益は22.62億元、前年同期比585.3％増、22Q2は売上高33.45億元、前年同期比164.0％増、同25.8％増、母に帰属する純利益は12.40億元、前年同期比392.0％増、同21.8％増となりました。 392.0％、前年同期比21.4％増。
解説
第3四半期決算は、リチウム塩の高ブームが続いており、高い成長率が続いている。 同社は、2022年の最初の3四半期の結果を発表し、34623662000000元の純利益を返すと予想され、そのうちの2022Q3リターンの純利益は12〜14億元、297.1パーセントから363.2パーセントの増加。 2022H1会社リチウム塩事業は4597000000元、前年比449.8％の増加、2029000000元の戻り純利益、全体のリターンを占めて達成された は、リチウム業界の市場見通しが引き続き良好であること、およびリチウム塩製品価格が高水準で維持されたことなどにより、92.79％の純利益を達成しました。
現在のリチウム塩生産能力は43,000トンで、2025年には100000トンを超えると予想されています。 雅安リチウムの年産2万トンの電池用炭酸リチウム（水酸化リチウム）生産ラインのフル生産により、同社の総合リチウム塩設計能力は4万3000トンに達し、フェーズ2の電池用水酸化リチウム生産ライン3万トンは年内に完成・稼動予定で、フェーズ3の計画が進行中であります。 2025年には、当社のリチウム塩の総合生産能力は10万トンを超える見込みです。
リチウム資源の供給は現在の生産量を十分に賄うことができ、2025年には自給率が50%に達すると予想されています。 リチウム資源の配置については、①ギャラクシーリチウムは、年間12万トン以上のリチウム精鉱を供給する。 (2) 李家口リチウム鉱山プロジェクトは急速に進展しており、その採掘されたリチウム鉱石は、合計でYahwaに優先的に生産される予定です。 (3) Core 社は、2022 年第 4 四半期にリチウム精鉱を当社に供給する予定です。 (4) 当社は、カナダのウルトラ・リチウム社に13.23%出資しており、同社は、第一期として年産20万トンの酸化リチウム6%リチウム精鉱抽出プラントを設計・建設し、10年以上の連続操業期間を経て、その後第二期として40万トンに拡張する計画を有しています。 (5) 当社は、豪州EFE社およびEV社に出資し、リチウム資源の共同開発を行うとともに、豪州ABY社に出資し、12万トン以上のリチウム精鉱の引受けを行っています。 雅樺の現在のリチウム資源供給ルートは、2022年から間もなく稼働する3万トン生産ラインの生産ニーズを既に満たしています。 同社は上流のリチウム資源を整理し、2025年までにリチウム自給率50％超を計画しています。
民生用爆薬事業のリーディングポジションが確立され、デジタル起爆装置の市場シェアは20％を超えています。 同社の民間火薬事業は、上半期の売上高が14億700万元で19.98％増、母体帰属純利益は1億6300万元で7.21％を占めた。 上半期に、会社は産業用デジタル電子雷管を全面的に電子雷管に取って代わるという政策指導を掴み、電子雷管技術とチャンネルの優位性に頼って、電子デジタル雷管の全国市場シェアは20%以上となった。 同時に、中西部や内モンゴル自治区などで最も需要の多い民生用火薬事業も敷設しており、リーディングポジションを固め続けている。
業績予想
20222023/2024年の純利益は4.673/50.12/5.319億元、EPSは4.05/4.35/4.61元、PEは6.86/6.40/6.03倍と予想、同社が中国におけるリチウム塩と民間爆薬事業のリーダーで今後生産能力を急拡大することを加味しています。 目標株価は43.5人民元です。 初めての取材で、「おすすめ」の評価をつける。
リスク警告
需要が期待通りでない、リチウム価格が急落するなどのリスクがある。
