Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) )
イベント：8月の生産・販売速報を発表。 8月の生産は前年同月比86.8％増、前四半期比6.1％減の21万9000台、販売は同78.0％増、前四半期比1.0％減の21万8000台となった。 8月に生産・販売が前年比70％を超えたのは、同期にコア不足による低ベースだったことが主因である。 広州汽車の今年の累計販売台数は158.8万台、前年比19.4％増となり、業界を大きく上回る業績となりました。
ブランド別では、「広奔/広業」が前年比微減、「広豊」が順調に増加し、「広奔」はアコード23,100台など前年比59.1％増、前年比5.8％減の71,000台、「広豊」はカムリ22,600台、レイランド16,100台、ベランダ10,800台、フロンティア10,800台など前年比97.6％、前年比0.7％増の85,000台で、「広奔」は、「広奔」は「広業」が「広業」に、「広業」は「レディ」が「広能」に、「レディ」は「レディ」に、「広豊」は「広能」に続いています。 10,800台、フロンティア10,200台、広宣は30,000台、前年同期比66.1％増、前四半期比4.4％減となりました。
電気自動車は、8月のEANが前年同月比132.7％/7.9％増の27,000台となり、月次販売台数は過去最高を更新し続け、そのうちEAN Sが11,600台で構成比43.2％、EAN Yが11,000台で構成比40.8％となっています。 現在のEANの受注残高は豊富であり、今後も補助金政策の終了効果に牽引され、EANの販売は高成長を続け、月次販売台数は過去最高を更新する見込みです。 222012年1～8月のEAN販売台数は152千台、前年比134.4％の増加となり、年間では300千台に挑戦する見通しです。
広電を中心としたハイブリッド省エネ車の販売動向は全体的に良好で、8月の省エネ車販売台数は4万3千台、前年同月比119.4％増、前四半期比2.3％増、1～8月の販売台数は30万5千台、前年同期比84.0％増、比率19％に上昇しました。 我々は、政策計画によると、将来のHEV市場にはまだ多くのスペースがあり、光伏は成熟した一般的なハイブリッド技術と強力な製品力に依存して、将来のハイブリッド販売は、引き続き急成長を維持することが期待されると同時に、今年、傳奇はさらにハイブリッド化ルートを推進していく、影涼ハイブリッド版は、8月に先行販売で開かれ、フォローアップ影ヒョウとM8ハイブリッドモデルも上場されます、したがって、グループのハイブリッド販売に貢献します。 これにより、当社グループのハイブリッド車販売は新たな高みへ到達することになります。
業績予想や投資に関するアドバイスなどを掲載しています。 EPSは2022年から2024年にかけてそれぞれ1.02元、1.12元、1.31元となり、今後3年間の母体帰属当期利益のCAGRは23％と予想されています。 グループの主要ブランドがハイブリッド化や電気知能の分野で努力を続けていることを考慮すると、政策の触媒と相まって、将来の販売は引き続き改善されると予想され、その中でも新車サイクルの広播広豊は、今年の同社の売上と利益への主な増分となる見込みで、「買い」の評価を維持しています。
リスク：疫病のリスク、チップ不足のリスク、自主・合弁事業の売上が予想を下回るリスク、原材料価格が予想を上回るリスク、コストコントロールが予想を下回るリスク。
