Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) )
コアビュー
広州ベン売上高が高成長傾向を維持 8月の販売台数は71,000台、前年同期比59.1％増、1～8月の累計販売台数は503900台、前年同期比5.7％増、流行が緩和され消費刺激策による自動車需要の放出が続いており、2021年の同時期の低ベースと相まって、8月の販売台数は高成長を維持しました。8月30日に新型コンパクトSUV「Zizi」を発売し、9月1日には新型純電気式SUV「VE-1」を発売するなど、SUVの商品マトリックスをさらに充実させることができました。
広電の売上は前年同期比で大幅増。 8月の販売台数は84,600台、前年同月比97.6％増、1月から8月までの累計販売台数は668800台、前年同月比25.0％増となり、広峰の8月も前年を大きく上回る販売台数を達成しました。 販売台数は10,200台。 新車では、8月に新型霊山とレイランドの新型エリートエディションを発売し、これらの新車は広峰の製品競争力を牽引し、引き続き向上させる見込みです。
広州汽車の販売台数は前年同期比で増加を続け、広州汽車燕の月次販売台数は過去最高を記録しました。 8月の自主販売台数は3万台、前年同月比66.1％増、1-8月累計では23万3,900台、前年同月比18.0％増となりました。 Vantage Wave Hybrid GMC 2.0を搭載した最初のSUVモデルShadowcoolは、8月に先行販売を開始し、先行販売価格は1320万元～1720万元、9月25日に正式発売する予定です。成都モーターショーで発表した新しいChuanqi M8には、燃料バージョン2.0Tに加えて、Vantage Wave Hybrid HEVとPHEV技術を搭載したハイブリッドバージョンを設定し、第4四半期に発売する予定です。 この2つの重要な新型ハイブリッド車は、同社の新エネルギー転換を加速させる新たな出発点となることが期待されています。 GAC のアイオンの 8 月の販売台数は 27,000 台、前年同月比 132.7％増、1 月から 8 月までの累計販売台数は 152300 台、前年同月比 134.4％増となりま した。8月には、2023年型「アイオンVプラス」を発売し、20万ドルクラスのピュアエレクトリックSUVとして唯一7人乗りを実現し、アイオンの販売拡大に新たな弾みをつけることが期待されています。
利益予測および投資アドバイス
20222024年のEPSはそれぞれ0.96、1.15、1.37元と予想、22年間のPE評価、類似企業の評価を参考に、2022年にPE21倍を付与、目標株価20.16元、買いレートを維持する。
リスク情報
乗用車業界の売上高は予想よりも低い、広峰、広播、広汽独立した売上高は予想よりも低い、疫病の不確実性は、サプライチェーンのサポートに影響を与えます。
