Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) )
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同社は2022年半期報告を発表し、2022H1会社は売上高142.95億元、前年同期比508％増、母に帰属する当期利益103.27億元、前年同期比11937％増、22Q2は売上高90.38億元、前年同期比525％増、同72％増、母に帰属する当期利益は70億元、前年同期比98％増、同110％増となりました。 110%.
解説
リチウム鉱石とリチウム塩の事業は、業界の高度なブームの恩恵を受け、急速に成長しました。 事業別では、上半期のリチウム鉱石からの収益は44億6600万元で、前年同期比417.70％増、全体の31.24％を占め、リチウム化合物と誘導体からの収益は98億2800万元で、前年同期比560.73％増、全体の68.75％を占めた。
2022年上半期のリチウム精鉱の粗利率は77.05%、リチウム誘導品の粗利率は87.54%。2022年上半期のリチウム精鉱の販売価格は1770米ドル/トンと、SMMの中国でのリチウム精鉱の上半期の平均価格3460米ドル/トンと比べ、主にWenfield 化学グレードのリチウム精鉱の販売は、半期ごとに価格設定されています。 リチウム精鉱の販売価格は、下期に前年同期比136.6％増の1トン当たり4,187米ドルに引き上げられ、同社のリチウム精鉱粗利率はさらに改善する見込みです。
2023年グリーンブッシュ生産ガイダンスは135145万トン、フォワードプランは210万トン。 22Q2IGOはTLEAから1億180万豪ドルの純利益を獲得、前年比68%増。 第2四半期TianqiはTLEAから約4億9600万元（為替レート 4.68 ）を獲得する見込み。2023年グリーンブッシュ生産ガイダンスは前年比19%-28%増で 135145.0 万トン。 19%-28%の成長、ロイヤリティ控除後の単価は225275豪ドル/tとコスト増。 現在のグリーンブッシュ社のリチウム精鉱生産能力は162万トンですが、TRPとCGP3の段階的な実施により、グリーンブッシュ社のリチウム精鉱生産能力は210万トンに達する予定です。
同社のリチウム化学品の生産能力は合計68,800トンで、第2四半期には第1期分の24,000トンのリチウム塩が稼働する予定です。 建設が加速される見込みです。 また、重慶市通梁に2,000トンのリチウム金属プロジェクトを建設中で、合計11万トン/年以上のリチウム生産能力を計画しています。
SQMは、2022年の年間販売量を引き上げ、リチウム塩の将来計画能力を26万トンとしました。 SQMは2022年の半期報告書で、2022年の年間販売ガイダンスを50万トン上方修正し、14万5千トンとした。 SQM社のチリ塩湖の拡張工事は順調に進んでおり、オーストラリアのマウントホランド水酸化リチウムプロジェクトも順調に進んでおり、前倒しで26万トンのリチウム塩の生産が計画されています。 上半期において、天氣はSQMから23億2,600万元の投資利益を計上し、当社はカラーオプション契約の決済を完了し、SQMのB種株式4億5,268万株の処分から7億3,200万元の投資利益を計上しました。
業績予想
20222023/2024年の純利益は23192529/2867億元、EPSは14.13/15.41/17.47元、PEは7.75/7.11/6.27倍、2023年のピアグループ評価10倍を考慮して目標株価154元と予想する。 初めての取材、評価は「おすすめ」。
リスク警告
需要が期待通りでない、リチウム価格が急落するなどのリスクがある。
