Sangfor Technologies Inc(300454) ( Sangfor Technologies Inc(300454) )
解説
同社は2022年度半期報告書を発表したが、業績は基本的に予想通りである。 上半期の営業収益は前年同期比8.86％増の約28.15億元で、このうちネットワークセキュリティ事業の収益は前年同期比5.24％増の約15.19億元、クラウドコンピューティングおよびITインフラ事業の収益は同20.27％増の約10.58億元となりました。
料金管理の効率化を図った。 同社の上半期の損失は690万元で、前年同期比557万元減、そのうち、第2四半期の損失は172万元の母に帰属する純利益は、リングよりも損失の減少が顕著であった。 費用面では、上半期はまだ支出の増加ペースが速く、主要な費用すべての増加率が収入の増加率を上回 っていましたが、第2四半期以降、3費用の増加率は全体として鈍化しています。
革新的なビジネスへの投資の増加。 革新的なビジネスという点では、セキュリティXaaS製品・サービスへの投資を引き続き拡大し、SaaSXDR、SASE3.0戦略アップグレード版、政府系ネットワークセキュリティホスティングサービスMSSなどを上半期に正式リリースしました。
下期は市場の拡大と経営の強化に注力しました。 下半期に向けては、引き続き技術革新と製品磨きを堅持しつつ、流行性耳下腺炎や業界競争など外部環境 の変化に積極的に対応していきます。 第一に、お客様が品質向上を明確に認識できるよう、製品・サービスの品質向上に注力し、お客様のニーズに合った新製品・新機能を継続的に投入し、製品シェアをさらに高めること、第二に、クラウド化・サービス化の方向を堅持しつつ、主力製品の市場プロモーションを考慮すること、第三に、資源投資のバランスを合理的にとり、市場末端の一人あたりの効率性を高めること、第四に、内部管理の仕組みを継続的に改善していくことです。 第四に、事業展開の変化に対応するため、内部管理体制の整備と組織力の強化を継続的に実施することです。
収益予測と投資アドバイス：私たちは会社の将来の発展について楽観的で、会社の20222024年の収益の複合成長率は34.5%、母に帰属する当期純利益の複合成長率は70%と予想しています。 現在の株価は2022年のPE71倍に相当し、同社の目標PE100倍を維持し、「買い」のレーティングを継続する。
リスク：規制リスク、業界における競争激化リスク、技術研究開発が期待通りに進まないリスクなど。
