Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) ( Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) )
政策は、太陽光発電産業や大幅な拡大、鉄骨構造企業の利益の頭の建設を促進する。 近年、国家は建築物の太陽光発電産業の発展を支援するために次々と導入しており、2025年までに、新規および既存の建物の改築によってもたらされるBIPVの市場空間は3000億元以上に達する可能性があると推測しています。 最も重要な建物の太陽光発電は屋根の資源チャネルであり、既存の建物の改修では、家の構造と機能に維持する必要があるので、屋根の資源が豊富なヘッド鋼構造企業は、業界の拡大、将来の関連受注または急速なリリースの主な受益者の一人です。
鋼構造物業界の拡大＋集中の流れはやはり確かなようです。 組立式建築物の普及率が高まり、それに伴う建築コストの優位性が反映されることで、第14次5カ年計画期間中も鉄骨構造物の需要は安定した成長を維持すると考えています。 単体プロジェクト量の拡大に伴い、①EPCゼネコン、②規模加工型鉄構企業が徐々に業界で頭角を現し、シェアを獲得していくと考えています。 また、EPCゼネコン化後は、鉄骨系企業の売上総利益率やキャッシュフローの改善も期待されます。
豊富な産業顧客資源、BIPVと鋼構造の二輪駆動、開発または加速する。 同社の2021年の産業用顧客の売上高は64.3億元で、約1200万平方メートルの新しい屋根面積に対応し、鋼構造企業の主要な位置に加えて、我々は工業企業のプロジェクトがターンキーを取得する可能性が高いと信じて、工業企業が電力需要のコストを削減するBIPVをインストールするには強力であるので、同社は良いBIPVの資源の養分を、それは会社が将来的に産業用ユーザを持っていると推定またはほぼ貢献しています。 同社の既存の産業用顧客は、将来的に200億元近いBIPVの収益に貢献する可能性があると推測されます。 また、2018年から鋼構造ゼネコンへの転換が加速し、受注規模も大きくなっており、今後は鋼構造＋BIPVの両輪で展開が加速する可能性があります。
投資に関するアドバイス。 20222024年の売上高は17.77/206.6/240.4億元、EPS 0.41/0.49/0.61元、9日終値4.27元に相当、10.50/8.64/7.03xPE。ファーストカバレッジで同社の目標株価5.39元に「買い」と表示した。 “評価 “です。
リスク情報
需要が想定通りでない、コストが想定より高い、システミックリスクがある。
