Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) ( Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) )
イベント
同社は中間報告を発表し、売上高は前年同期比7.0%増の10.96億元、母に帰属する当期利益は1.12億元から6.690億元に40%減、控除後の当期利益は前年同期の8753万元から6893万元に21.3%減。 22Q2単期、流行病の影響により、同社の売上高は前年比-4.3%、母に帰属する当期利益、控除後の当期利益前年比は-63.9%、-であった。 55.8%.
第2四半期には、この疫病が中核事業に大きな影響を与えました。 一方、本社が上海にあり、防疫期間中は社員の出張が制限されたこと、また、顧客は主に医療機関であり、防疫期間中はその集中度が調整され、第2四半期は前年同期比で減収、純利益は大幅な減益となりました。 事業別に見ると、第1四半期は医療ソフトウェアと技術サービス、ハードウェア、インターネット医療事業の3事業の前年同期比成長率がそれぞれ41.3%、-35.1%、48.8%、第2四半期は関連データがそれぞれ-5.2%、-23.2%、34.9%、同社の最もコアなソフトウェアと技術サービス事業は大きく減少したことが分かる。
上半期の売上総利益率は44.5％、前年同期比4.6％減で、主にソフトウェアや技術サービス事業で人件費が伸びたが、同社の製品が徐々にWiNEXをより効率的に実装するように切り替えると、同社の売上総利益率が徐々に回復すると考えている。 また、当四半期の営業キャッシュ・フローは、前年同期比で約27％増加し、売上高の伸び率 を上回ったことにより、前年同期に比べ支出額が減少し、同時に資産および負債の減損も前年同期に比べ て減少しました。
WiNEXの受注が好調に推移する一方、インターネット＋医療イノベーション事業の損失が拡大している。 流行病の影響を受け、上半期の新規受注額は微増にとどまったが、1000万プロジェクト数は前年同期の16件から26件に増加し、WiNEX11件を含め、大型プロジェクトの比率が40％を超え、伸び率は歴然としている。 同社のインターネット医療事業は、上半期に急速に収益を伸ばしており、報告期間中にNari Health、Rushing Key Technology、Weining Technologyの合計収益は78.8%増加しましたが、帰属損失貢献額は昨年上半期の4728万元から7012万元へと増加しました。
疫病の影響により、同社の収益が従来の予想を上回り、粗利益率が一定程度低下したため、2022年から2024年の1株当たり利益をそれぞれ0.19元、0.26元、0.36元に引き下げ（22年から24年の当初予想は0.23元、0.32元、0.45元）、類似企業を参考に2022年のPERを43倍、目標株価7.99元として妥当と判断したもの。 目標株価は7.99人民元で、「買い」を継続。
リスク警告
予想を超える疫病の影響、新製品が期待通りに発売されないリスク、業界における競争激化のリス ク
