Risen Energy Co.Ltd(300118) ( Risen Energy Co.Ltd(300118) )
イベント：2022年度半期報告書を公開しました。
2022年上半期、営業収益126億1500万元を達成、前年同期比51.29％増、母に帰属する当期利益5億500万元を達成、前年同期比653.56％増、売上総利益率12.38％を達成、前年同期比3.55％増、2022年第2四半期、営業収益72億100万元を達成、前年同期比60.60％増、母に帰属する当期利益は33.02％増を達成。 33.02％、母体帰属純利益は前年同期比 298.47％、前期比 37.19％増の 292 百万人民元となりました。
投資のハイライト
Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 細胞部品：売上高が急拡大、シリコン材料の決算発表で利益水準の大幅な改善を促進
2022年上半期の会社 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) バッテリーモジュール事業の営業利益は98.54億元、94.32％増、粗利益率は6.82％、主に会社のシリコン収益性を完全に解放したため6.08％増。 2022年上半期の会社モジュール売上高は57億元、66.6％の増収となりました。 そのうち、中国国内で1.8GW、海外で3.9GWを販売し、海外売上比率は68.7％と、高い海外シェアを維持しています。 21年10月に買収したポリシリコンの生産能力解放により、当上半期の業績は高成長となりました。 22H1報告期間末までに、同社の年間PVモジュール生産能力は22.1GWで、生産能力は主に寧波、浙江、金丹、江蘇、義烏、浙江、株洲、安徽、マレーシアなどの生産拠点に分散しています。
太陽光発電所：発電所の構造の最適化により減収、「光ストレージと充電」の統合ソリューションの商用化を着実に推進 2022年上半期会社太陽光発電所事業で営業利益577百万元を達成；その中の太陽光発電所営業利益324百万元、前年同期比62.81％減、電力収入253百万元、前年同期比46.24％減 46.24％、収益の減少は、補助金の発電所の多くの株式を販売する発電所の構造を最適化する会社です。22年上半期報告期間、同社は精力的にエネルギー貯蔵事業の発展を促進し、 “光ストレージ”、 “光ストレージと充電 “統合ソリューション、知的マイクログリッドソリューションです。 今後は、既存の太陽光発電所の処分も多角的に進め、発電所建設資金の使用効率を高めていきます。
ポリシリコン材料：生産能力をフルに活用し、引き続き収益性を反映させる見込み。
2022年上半期会社ポリシリコン事業営業利益977万元、820.30％増、粗利益率59.84％、会社ポリシリコン業界以来2020年10月会社の連結財務諸表に、同社の製品はポリシリコンを増加し、この報告期間ではフル量産、2022年上半期会社ポリシリコン事業4987トンの売上を達成するには、生産能力1.2％で、。 同社のポリシリコン生産拠点は内モンゴル自治区にあり、関連するポリシリコンの生産能力はフル稼働中で、報告期間中に同社のシリコン生産能力をフルに開放することにより、ポリシリコン事業は引き続き同社のかなりの収益に貢献するものと予想されます。
業績予想およびバリュエーション
同社は世界的な太陽電池モジュールのリーダーであり、利益を厚くするためのシリコン材料のレイアウト、我々は、同社2022年から2024年の母に帰属する純利益が12151714、2212億元、EPSに対応していた1.36、1.92、2.48元/株、22倍、16倍、12倍の評価に対応していた予測、「買い」を維持しています。 ” の評価です。
リスク：PV設置需要の見込み違い、原材料の供給不足、海外の疫病の変動
