Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) ( Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) )
イベント内容
Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 2022年半期報告書を発表：報告期間の売上高は52.2億元、前年比+495％、母体帰属純利益は-1.6億元、前年比+30％、母体帰属純利益は-2.7億元、前年比+19％となった。
イベントレビュー
規模効果が現れ、約3年ぶりに単期黒字となった。 Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 2022年半期報告書を発表：売上高52.2億元、前年比+495％、母に帰属する当期利益-1.6億元、前年比+30％、母に帰属する当期利益-2.7億元、前年比+19％と報告した。 売上総利益率14％、前年同期比8pct増、純利益率-3％、前年同期比23pct増。 単期では、第2四半期の売上高は36.9億人民元、前年同期比624％増、141％増、第2四半期の母体帰属純利益は0.8億人民元、同269％増、同135％増、第2四半期の売上総利益率16％、同10pct、同2pct、第2四半期の純損失は2％となりました。 上半期は全体としてまだ赤字だが、損失は大幅に縮小し、同社の第2四半期はほぼ3年ぶりに単期黒字を達成した。一方では円滑な価格上昇により、他方では規模効果により、同社の第2四半期の期間経費率は大幅に低下した。
上流のコストは上がっているが、下流の伝送もスムーズだ。 新エネルギー車の需要急増と上流リチウム資源の供給が比較的厳しいことから、電池用炭酸リチウムの価格は昨年8月以降、1トン当たり9万1000元から急上昇し、今年4月上旬には446％増の1トン当たり49万7000元と段階的に高騰している。 原材料の高騰という大きなプレッシャーの中、当社の経営陣は、ダイムラー社や広州汽車社などの主要顧客と積極的にコミュニケーションをとり、新しい価格メカニズムにたどり着き、コストの一部をスムーズに伝達し、当社の収益性を保証することに成功しました。
大型ソフトパックSPS電池システムを立ち上げ、コア競争力を強化。 同社は最近、新しいパワーバッテリーソリューション：SPS（SuperPouchSolution）を発表しました。従来のソリューションと比較して、まず材料費を33％削減し、体積利用率を75％に高め、4680円筒型バッテリーと比較して12％高く、サイクル寿命を2倍にし、放熱効率を60％向上させることに成功しました。 第二に、SPS方式は、高ニッケル三元系からリン酸マンガン鉄リチウム、ナトリウムイオンなどの材料系との親和性が高いことです。 第三に、SPSシステムは標準シャシーの下で柔軟に調整できるため、1つのバッテリーセルで全機種に対応することが可能です。
鎮江の生産能力立ち上げが順調に進み、将来の増産ロジックもスムーズです。 その内訳は、甘州工場5GWh、鎮江工場1期・2期各8GWh、鎮江工場3期8GWh、蕪湖工場1期12GWhの合計21GWhで、このほど甘州経済技術開発区委員会と新たに提携し、甘州市に合計30GWhの新エネルギー電池を建設、今後さらに生産能力を拡大していく予定です。 今後、さらに生産能力を拡大していく予定です。
2022年9月には、ダイムラー社との複数年供給契約の補足契約を締結し、ダイムラー社が当社の生産ラインの再構築のためのサービス料として250百万元を分割で支払うこととなり、当社の製品品質がさらに認められ、今後、ダイムラー社とさらなる協力関係を築くことで、当社の収益の確実性がより一層高まることを示しています。
投資アドバイス
我々は、同社の2023年から2024年の売上高は274億元、369億元、18億元、27億元の母に帰属する当期純利益は、PE 21倍、13倍に対応する最新の終値によると、「推奨」の評価を与えるために最初の報道であることが期待されています。
リスク情報
需要が予想を下回るリスク、供給が早すぎるリスク、原材料の価格上昇リスク、会社経営リスク。
