Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) ( Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) )
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Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) が2022年中間報告を発表：2022年上半期、売上高2.9億元、前年同期比+79.36％、母に帰属する当期利益0.84億元、前年同期比+96.52％、控除額0.72億元の母に帰属する当期利益、前年同期比+79.51％達成しました。 2022 年第 2 四半期の当社の売上高は、前年同期比 55.1%増、前四半期比 7.71%減の 141 百万人民元となりました。 報告期間中、同社の手形が満期または割引となり、営業活動による純キャッシュフローは2021年上半期の-31百万ドルから33百万ドルに増加、研究開発スタッフの増員と研究開発材料への投資の増加により、同社の研究開発費は1472万元で前年同期比45％増となりました。
投資のハイライト
電池/電子/難燃性材料の高成長。 2022年上半期、新エネルギー業界の強い需要の周りの会社は、231万/ 0.48億/ 0.14億の収入に対応する電池/電子/難燃性材料の高い成長を達成するために、81.04％/ 83.16％/ 49.57 ％前年比の上昇を。 電池材料は、新規顧客の開拓が進み、海外出荷が増加しました。また、Bumite社の中核サプライヤーとなり、蓄電池・民生用電池の普及が進んでいます。 電子材料分野では、球状アルミナがリチウム電池用熱接着剤分野で前年同期に比べ大幅に増加し、難燃材料分 野では、難燃剤及びリチウム電池用難燃剤分野で顧客の調達量が前年同期に比べ大幅に増加しました。
1）ブマイト：同社のIPOプロジェクトは60万トン、蚌埠の4万トン能力は2022年下半期にそれぞれ稼働、リチウム電池コーティング用ブマイト2万トンの再融資プロジェクトは承認済み、2）電子材料：電子機能充填材料5千トン/年のIPOプロジェクトは淮安の 電子通信用機能性粉体材料15,000トン、いずれも2023年上半期に生産開始予定、再融資プロジェクトには電子通信用機能性粉体材料15,000トンを含む、3）難燃性材料：丁原一期工事で水酸化マグネシウム1万トンプロジェクトを完工、設備の設置を開始、低発煙・ハロゲンフリー難燃材料の一部原料自給実現に寄与するものである。 また、 Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) カーボンニュートラル工業団地プロジェクトは着実に進行しており、環境にやさしいガラス化難燃材料、ブマイトによる新エネルギー電池、固体酸化物電池システムなどの生産ラインを中・長期的に計画しています。
業績予想と投資評価：同社は深く、業界のリーダーとして、バッテリーセパレータのコーティング材料の分野に従事している、Bumite製品は一緒に高成長、3つの事業分野をリードし、生産能力の放出の拡大後、パフォーマンスの成長のためのより多くの部屋を持っていると予想されます。 20222024年の売上高は845百万円、16.57億円、25.26億円、PERはそれぞれ53.68、22.94、13.27に相当すると予想、「買い」のレーティングを維持。
リスク：COVID-19の流行の繰り返し、成熟した新技術の影響、想定を下回る生産能力の放出と消化、業界の競争パターンの悪化、業界の周期的な変動。
