Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) ( Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) )
デジタル印刷機のリーダー、老舗、深い技術蓄積のある強力な研究開発。 Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) はデジタル印刷ソフトウェアの研究開発から始まり、30年間デジタル印刷の分野で培ってきた。会長兼実質的なコントローラーである金小川は3つのプラットフォームを通じて間接的に26.48%の株式を保有し、産学と研究の両面で技術背景と深い蓄積を持っており、国家技術発明二等賞を獲得した。核心科学人員の多くは20年以上会社の技術研究開発に参加しており、多くの重要なテーマの研究に参加して、強い研究開発力と安定したチームを持っていた。 安定している。 同社の20172021営業収益CAGRは35.1％、20172021純利益帰属CAGRは43％、長期急成長傾向のパフォーマンス、20172021同社の粗利益率は長い間40％以上を維持し、純利益帰属長期基本は20％以上のまま、収益性はより良いです。
デジタル印刷の代替を促進するための複数の機会、一般的な傾向を強化するために浸透。 川下の印刷需要は硬く、規模も長く安定している。デジタル印刷は従来の印刷に比べてサイクルが短く、柔軟性が高く、精度も高い。小ロット生産の経済性は高く、2014年以降、急速に普及が進む。 1）ファストファッションや「小単位ファストカウンター」が急速に増え、小ロット、多品種、短サイクルの印刷需要が増え、デジタル印刷の優位性が高まる。 (2）印刷と染色政策環境保護、節水、省エネ、印刷、浙江省の染色地域グリーン技術のアプリケーションをサポートするために、デジタル印刷、変換し、交換する企業を強制的に命名、（3）デジタル印刷コスト削減ドライブ処理料、インクの価格は、デジタル印刷の経済徐々に現れる、（4）デジタル転送印刷高いフェーズアウト率、低速機の更新や交換機会を維持するために表示されます。 推定によると、2025年に世界のデジタル印刷機は、約2.47倍のスペースを改善するために2019年と比較して、52729台をインストールし、2025年に世界のデジタル印刷機の保有は、約2.53倍のスペースを改善するために2019年と比較して15万367台を、期待されています。
1) ソフトウェア開発とバーンインの核心部分をコントロールし、強力な統合能力を持っている 2) 研究開発を重視し、中国でトップの特許数と強力な製品性能を持つ (3）世界第3位、中国のトップ、高い市場シェアのシェアは、コストを削減するために、主要部品の規模を増幅する、4）生産能力、ビジネスの拡張の機会を強化するために生産拡大に投資、5）”機器第一、消耗品に従う”、インク事業は、パフォーマンスの成長になることが期待されています。 第二のカーブ」、インク販売の急成長を強力にサポートします。
収益予測と投資評価は、会社2022年から2024年の売上高1.160、1.560、2.188億元、前年比成長率23.04％、34.41％、40.28％に期待され、2022年から2024年の帰属純利益は312437、610万元、前年比成長率37.62％、40.09％、39.55％に対応すると予想されている。 39.55％、20222024年PE44.63、31.86、22.83に相当、同社のファンダメンタルの成長確度が高いことを考慮し、流行病の影響が弱まる一方、海外出荷の回復、中国での作業・生産再開がもたらす需要の限界的回復と重複し、業績は成長を加速する見込み、「Buy」に格上げした。 “評価 “です。
インクコストの低下、装置効率の低下、中国での疫病の再発、業界競争の激化、基幹部品の外部調達リスク。
