Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) )
前回まで、会社や業界の動向の変化を強調し続けてきたが、Weixingの収益は21Q2以降も高い成長を実現しており、株価変動の論理を確認している。中核は過去2年間の業界環境と顧客需要の変化を理解する必要があると考えている。
まず、パーソナライゼーション、ファストデリバリー、イノベーションの論理は、顧客サービスの重要性と当事者A、Bの役割の理解である。
微星は、顧客サービスに注意を払い、あるいはブランドデザイナーとのドッキングを通じて、製品コンセプトやデザインスタイルについて深くコミュニケーションをとっています。微星は、製品開発に深く入り込み、個人向けで差別化された製品供給を確保し、競争力を強化すると考えています。
同時に、スマートマニュファクチャリングの配当により、一方では人件費を大幅に削減しながら、より正確かつ着実に生産効率と品質を向上させ、他方では情報管理ツールを用いて「顧客と工場」間の情報伝達を円滑にして効率化を促進し、この2年間で大きな成果をあげました。 Weixingは、伝統的な業界の製造業のアップグレードに基づいて、顧客の需要の深さを介して差別化された競争を達成するために、より現在の消費者環境を満たすために、カスタマイズされたパーソナライズされたアクセサリーのサプライチェーンのオプションのためのブランドのお客様です。
第二に、過去2年間、疫病がYKKの本土の工場に影響を与え、シェアの切り替えとトレンドの解釈を加速させたことである。
過去2年間の疫病の影響は、YKKの顧客とのコミュニケーションと製品納入に大きな影響を与える可能性があり、Weixingが大口顧客のビジョンに入る重要な機会を提供する。
国内ブランドでは、微星のシェアは継続的に上昇する見込みであり、海外ブランドでは、顧客の現地調達ニーズに対応するため、海外生産能力の構築を加速しています。最近、ベトナム工業団地の礎石を築き、これまでのバングラデシュ工業団地の経験と合わせて、ベトナムは一日も早く完成・稼働し、ハイエンドで近代的な衣料付属品の知的生産基地となることが期待されています。
業績予想を据え置き、レーティングを「買い」とする。中国アパレルアクセサリー業界のグローバルリーダーとして、中国国外に8つの産業基地を建設し、年間116億個のボタンと8億5000万メートルのジッパーを生産し、中国で最大かつ最も完成度の高いアパレルアクセサリー企業の一つとなっています。 この2年間は、研究開発を核とした製品リーダーシップ戦略の実施、ハイエンド・インテリジェント生産への転換と高度化の加速、生産管理レベルの継続的改善、顧客ニーズをガイドとした総合マーケティング力の強化に重点を置いています。22-24年のEPSはそれぞれ0.59、0.75、0.94元/株、PEはそれぞれ21.4、16.9、13.4倍と予想する。
リスク：原材料価格の変動、人件費の上昇、人的効率の低下、グローバルな競争の激化。
