Changzhou Nrb Corporation(002708) ( Changzhou Nrb Corporation(002708) )
天海精密鍛造は、大手新エネルギー自動車会社の200KW、165KW、120KW油冷式モータープロジェクトの中空モーターシャフトの指定サプライヤーに選ばれ、プロジェクトのライフサイクルは5年、ライフサイクル総売上額は約4億5000万人民元となりました。
新エネルギー事業が引き続き好調で、同社の第二の成長カーブを切り開いています。
2021年、 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の普及率は10％の重要な節目を突破し、新エネルギー車産業の流れは加速的に地上へ、自動車会社は積極的に新エネルギー車、新モデル、新しいプラットフォームをレイアウトして上流サプライチェーンのシステムを再構築、国内代替熱も高いです。 新エネルギー車の発展のチャンスをつかみ、新エネルギー車プロジェクトを積極的に拡大し、新エネルギー車駆動系軸受、ホイールハブ軸受ユニット、シンクロナイザー、遊星列、中空軸、高圧コモンレール軸などの高精度・高性能製品で大きな突破と進歩を遂げた。製品は引き続きフォルクスワーゲン、 Byd Company Limited(002594) 、アセラ、アイデアル、ダイムラー、ゼロランなどの中核ヘッドサプライヤーから認められている。今回 2021年、同社の新エネルギー軸受、シンクロナイザー遊星列、ブランク加工製品の売上高はそれぞれ149176/51万セット、前年比+981%/+1086%/+4950%に達し、新エネルギー事業を加速させました。 新エネルギー事業が加速した。 一方、同社は駆動モーター軸受容量のレイアウトを促進するために続けて、ハイエンドの新エネルギー車の精密ベアリングや部品のプロジェクトの5000万個の年間生産能力は、4月22日の受け入れに完了した、新エネルギー事業は、国内の交換の右のトラックに入った、会社の第二の成長曲線を開きます。
Weihai Shiyiの買収、コア基板トラック、カーエレクトロニクス事業のレイアウト。
インテリジェント、軽量化傾向、車より伝統的な機械駆動部品は電気駆動にアップグレードされ、自動車用PCBは、さらに自動車用電子機器の市場規模を押し上げ、カメラやFPC（フレキシブル回路基板）および他のユニット（千元以上の新しい値）、PCBの市場規模の新たな成長をもたらす追加されます。 Prismarkの推計によると、2021年の世界のFPC年間生産額は125億ドル以上、市場スペースは広大です。 同社は、プリント基板の分野に、2020年12月（携帯電話、ワイヤレスBluetoothヘッドフォンや他の家電メーカーの主なエンドユーザーは、また、カメラモジュールの自動車業界の顧客の一部にPCB基板を供給している、主な事業はFPCB製品に拡大）、威海市を買収しました。 現在、当社は最終顧客（サムスン、ベンツ、小鵬、ゼネラルモーターズ）及び中国国外の有名な消費者とインテリジェント自動車ホストユニットにFPC製品を提供することに成功している。22H1威海市は売上高3.3億元、威海市FPCB分野の長期経験と優良な下流顧客資源、当社の既存の自動車分野の顧客資源の優位性と重ね、当社の第2成長カーブの開通に役立つと期待される 第二の成長曲線を開くことが期待されます。
投資アドバイス：20222024年に0.09/1.39/2.67億元の純利益を達成すると予想、現在の市場価値は20222024年のPEが391/26/14倍に相当する。 現在の市場価値は、2022年から2024年のPEが391/26/14倍に相当します。 ベアリング分野でのリーディングポジションとFPCB分野での強力なレイアウトを評価し、「推奨」を維持しています。
リスク：制御不能な疫病による輸送費増加、統合リスクなど。
