Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) ( Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) )
投資ハイライト
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9月16日、当社の持株子会社である岳陽ケメット電子特殊希ガス有限公司は、総額143百万人民元（税込）の日 操業販売契約を締結しました。
電子機器用特殊ガスの単独受注で過去最高の1億4,300万元を達成、今年も高い成長が見込まれる
受注内容はレーザーガス（売上達成は初）と高純度レアガスで、契約金額は143百万元（税込み）となり、これまで発表した電子特殊ガスの単独受注としては最大となります。発表によると、電子特殊ガス事業の2021年上半期の売上総利益率は96％、2022年上半期は85％であり、岳陽ケメット電子特殊ガス社の純利益率を51％と仮定すると、2021年の年間純利益の46％をこの受注に対応する純利益が占め、2022年の業績にもプラスの影響を与える見込みであるとしています。
同社の発表によると、20212022年9月16日時点で、それぞれ約1938257.24万ドルの電子特殊ガスの受注契約を発表しており、電子特殊ガスの受注額は2021年の約13倍となる。
制限付株式インセンティブ・プラン2022が発行され、幅広い経営信任を対象としている
制限付き株式は、1,900万株を超えない範囲で、1株あたり8.19元の価格で奨励対象者に付与される予定です。インセンティブプランの業績評価目標は、2022年/2023年/2024年の純利益が180250/350百万人民元を下回らないことです。
伝統的なビジネスは安定的で良好、二酸化炭素の生産能力増強、過酸化水素などの新製品が成長を助ける
伝統的な事業では、二酸化炭素の生産能力増強や過酸化水素などの新製品の量産能力増強に総額20億人民元を投資しています。1) 福建省のケメット社は、5億2千万元を投資して、年産30万トンの高清浄食品および電子グレードの過酸化水素プロジェクトを実施することを提案した。(2) Jieyang Kemetは、30万トンのハイクリーン過酸化水素と関連ガス精製プロジェクトの実施を提案した。 総投資額は14億8600万元で、建設完了後には食品用高純度炭酸ガス30万トン/年、工業・電子用過酸化水素30万トン/年の量産能力を達成する予定です。
電子特殊ガスが新たな成長の柱に：希少ガスレーザーのガス放出継続、電子特殊ガスの合成に切り込む
(1) 2021年、希ガスの売上は順調に増加し、関連認証を取得し、希ガス（クリプトン、キセノン、ネオン）の累積販売契約は1938万人民元に達しています。 2022年にはレアガスの量が増えると予想されています。
(2)合成ガス部門に正式に参入するため、益昌科姆特殊瓦斯有限公司を設立する予定です。 製品は、ハロゲンガス、VOC標準ガス、重水素ガスなど。 プロジェクトの総投資額は7億5000万元、建設期間は3年で、生産開始後の予想年間収入は6億5000万元、納税額は1億元、内部収益率は最大で28％です。
利益予測および投資アドバイス
2022年から2024年の純利益はそれぞれ250/41/54億元と予想され、複合成長率は57％、PEは54/32/24倍に相当します。
リスクのヒント
プロジェクトの生産進捗が想定と異なる、電子特殊ガスの販売が想定と異なる
