ニューポイントソフトウェア (688232)
2004年に始まった同社の調達事業は、18年近くの育成期間を経て、インテリジェント調達業界の絶対的なリーダーへと成長した。 SaaS型採用プラットフォームへの投資を継続的に拡大し、プラットフォーム運用サービス事業とサードパーティ製インテリジェント採用プラットフォームの運用を実施。
第三者募集プラットフォーム入札サービスの市場規模は、20222025年に101億6100万元から216億3900万元へと複合成長し、スマート募集プラットフォーム構築の市場規模を大きく上回ると控えめに予測しています。 新ポイントの自主構築・自主管理型入札プラットフォームは、市場の要求と政策展開の両方を満たしていると考えています。 プロの入札業務経験、強力なソフトウェアプラットフォーム運用能力、全国規模の販売・サービスネットワークにより、新ポイントは業界をリードする第三者入札プラットフォームとなり、100億人市場の先頭に立ち、当社の入札業務の第二成長曲線を開くと期待されています。
事業シナジーでスマートガバメントとデジタルコンストラクションを急成長させる
スマートガバメントの分野では、「1ネットワークシナジー、1ネットワーク総合管理、1ネットワーク統一管理」を核心としながら製品ラインを充実させ続け、政府各部署のデータの統合により、採用、政務、デジタルアーキテクチャの基礎構造を連動させ、ユーザーの粘着性を高めています。 2019年、中国のスマートガバメント市場は3142億人民元に達し、今後5年間は7％前後の安定した成長を維持すると予測されています。
デジタル建設の分野では、スマートガバメントの資源提供をベースにした「インターネット＋スマート住宅・建設」の開発に成功しました。 今後は、住宅・建設監督部門の業務を核とした「CIM+住宅・建設」アプリケーションシステムの構築に注力し、官民連携・アプリケーションソフトシナジー戦略に基づき、建設企業への事業拡大を図っていく予定です。 2019年の China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 情報化（デジタル構築）の市場規模は280億元で、2025年には1076億元に達し、年平均成長率は25.15％と予測されています。
“コアコードの高い再利用率＋全国専門マーケティングサービスのカバー “でブランドの堀を築く
製品を沈殿させ、主要3分野のソリューションの汎用性を高めることで、基盤となるコア技術と汎用ミドルウェアを開発し、標準化されたソフトウェアプラットフォーム開発モデルを形成し、主要3事業のコード再利用率は50%を超えています。 また、6つのリソースセンターと18の地域オペレーションセンターを設立し、順次、全国に27の支店を設置、1,500人以上のセールススタッフを擁して、販売・サービス網の全国展開を基本的に実現しています。 分業を専門とするチームは、フロント、ミドル、バックオフィスを形成し、効率的かつ協力的な運用メカニズムでプロジェクトを迅速に進め、すべての領域で包括的なワンストップサービスをお客様に提供します。 製品とチャネルの2本立てで、強力な競争基盤を確立し、今後の市場開拓の核となる競争力にもなっています。
業績予想およびバリュエーション
20222024年の営業収益は34億1700万元/44億1700万元/56億2100万元、前年比22.26%/29.30%/27.26%増、純利益は60億2000万元/81億6000万元/16億600万元、前年比22.99％増、純利益は18億2000万元に相当する見通しです。 EPS は 1.88/2.47/3.12 元で、2022 年の PE は 23 倍に相当する。
リスク警告
新規事業投資のリスク、疫病の再流行
