Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ( Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) )
イベント内容
Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) 発表 2022年半期報告：同社の報告期間の売上高は90.2億元、前年比58％増、母体帰属純利益は10.6億元、前年比17％増、母体帰属純利益は10億元、前年比14％増であった。
イベントレビュー
着実な収益成長、確固たるリーディングポジション。 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) 2022年半期報告書を発表：売上高90.2億元、前年比58％増、母体帰属当期利益10.6億元、前年比17％増、母体帰属当期利益10億元、前年比14％増と報告した。 売上総利益率は20%、前年同期比-5pct、純利益率は12%、前年同期比-4pct。 単体業績では、第2四半期の売上高は51.3億元、前年同期比77%増、32%増、第2四半期の母親帰属純利益は7.2億元、同76%増、112%増、第2四半期の売上総利益率は23%、同1pt増、同6pt増、第2四半期の純利益率は14%、同横ばい、5pct増となりました。 +前年同期比＋5pct。
同社の映画事業の売上は、2022年上半期に前年同期比113％増の80.3億人民元となった。 上流コストは高く、2022年上半期の平均原油価格は前年同期比65%増の105.01米ドル/バレル、平均EVA粒子価格は同24%増の25,100人民元/トンとなった。 需要面では、2022年上半期に世界で93.1GW、前年同期比51%増、中国では30.9GW、同137%増となり、世界のPV産業は新たな成長の幕を開けた。 PVフィルムの需要が好調で、同社の製品価格の導通が順調に進み、上半期の同社フィルムの平均価格は13.05元/平方メートルで+17%、フィルム出荷量は615479千平方メートルで前年比+33%、同社のPVフィルム事業は数量と価格の成長を実現する。
2022年上半期の粘着フィルム事業の売上高は、前年同期比113％増の6億6000万人民元、出荷量は前年同期比80％増の5657万1000平方メートル、平均価格は前年同期比18％増の11.74人民元／平方メートルとなりました。 世界の太陽光発電の新規導入量は引き続き増加し、分散型太陽光発電システムがより高い需要を占め、バックシート事業が好調に推移しました。
感光体用ドライフィルムは、堅調な事業収益拡大により、中国におけるリーディングポジションを獲得。2022年上半期の感光体用ドライフィルムの売上高は2億3,000万元、前年同期比18％増、出荷面積は546万1,000㎡、同19％増で、主にミドルレンジ製品の貢献により増加した。 感光性ドライフィルムの分野でもブレークスルーを続けており、徐々にハイエンドへの浸透が期待されます。 当社のフォトポリマードライフィルム製品は、ICキャリア基板／キャリアボード製造に必要な解像度に達しており、川下メーカーが関連製品の導入を積極的に検証しています。
投資アドバイス
我々は、同社の2022年から2024年の売上高は179億元、226億元、273億元、純利益は29億元、36億元、43億元、PE27倍、21倍、18倍に対応する最新の終値によると、「推奨」評価を与えるために最初の報道と予想しています。
リスク警告
需要が期待通りでないリスク、供給が早すぎるリスク、原材料の価格上昇リスク、企業経営リスク。
