Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) ( Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) )
Ping An view.
小児医療や慢性疾患の分野で深く培われ、豊富な技術的蓄積を持つ。 Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) は2002年に設立され、長年の発展を経て、「特殊児童薬＋革新的慢性病薬＋生物遺伝ワクチン」を中心とする事業発展パターンを形成し、児童薬、慢性病薬、生物遺伝ワクチンの三大研究開発技術プラットフォームを構築し、会社の研究開発技術力を総合的に打ち出しています。 2017年から2021年まで、同社の売上高CAGRは12.35％、純利益CAGRは18.25％に達し、安定した成長を維持。2021年小児用医薬品の売上高は11.3億元、前年比+59.68％、慢性疾患用医薬品の売上高は8.23億元、前年比+23.03％。5月に発表した2021年株式インセンティブ計画、解除目標は2020年に自己研究した製品の売上に基づいており、解除目標は2021年の自己研究した製品の売上に基づいています。 の中・長期的な発展について楽観的な見方を示しています。 政策の後押しもあり、子ども向け医薬品のブームが高まり、明らかにリーディングカンパニーとしての優位性を持つようになった。 近年、国は需要の保護、研究開発の奨励、審査の優先、調達手続きの簡素化、医療保険支給範囲の拡大など、さまざまな側面から子ども向け医薬品に関する政策を頻繁に導入し、子ども向け医薬品の発展を強力に支援しています。 2022年半期報告書時点で、22品目の小児用医薬品の登録承認を取得しており、そのうち8品目が小児用医薬品の専用品種であり、0～14歳の全年齢層と小児疾患領域の70％以上の疾患をカバーしています。 同社の統計によると、2021年には、2級以上の病院でのカバー率が19.43％の「パルミチン酸クリンダマイシン塩酸塩散剤」を除き、「オウゴンエキス内服液」「福神内服液」「益智健脾湯」「三七湯」などの特殊小児医薬品は2級病院ではカバー率が3％以下となります。
2022年上半期の慢性疾患分野の売上は305百万人民元（18.31％減）となりましたが、これは主に注射用アセチルグルタミンが現地医療保険から脱退し、一過性の要因であったことによるものです。 2021年末までに、同社の慢性疾患治療薬の等級病院カバー率は5％以内であり、その後の緩慢な疾患セグメントは成長傾向を再開する見込みである。 慢性疾患治療薬の技術革新基盤をもとに、ハイエンドの医薬品を開発し続けています。 AR882は、世界的な多施設共同第III相臨床試験の結果、BICとなる見込みです。
初めての取材で、「おすすめ」の評価。 Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) は、研究開発、製造、販売を中核とする現代的な製薬企業であり、小児用医薬品業界におけるリーディング企業です。 類似企業として、 Huadong Medicine Co.Ltd(000963) 、 Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) 、 Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) など、同業種の様々なサブセクターの有力企業を選び、2022年の類似企業の平均評価額は24倍、2022年の対応PEはわずか18倍、優れたコストパフォーマンス、初めてのカバレッジ、「推奨」を与える。 “リスク警告 “です。
(1）医薬品の研究開発に関するリスク：医薬品産業は、ハイテク、高投資、高リスク、ロングサイクルを特徴とし、前臨床研究、臨床研究、製品登録のすべての段階において課題が多く、研究開発製品の承認には不確実性が伴う。 2）市場発展に関するリスク：中国の医療改革は新たな段階に入り、国家基幹医薬品目録と新医療保険目録のダイナミックな調整、医療界の協会化や二段階治療メカニズムなどの一連の構想、さらに医療界の重層化が実施されている。 COVID-19肺炎の流行など一連の取り組みが実施され、正常化傾向にあることから、当社製品の市場展開が期待通りにならないリスクがあります。 3）製品の価格低下リスク：国の医療制度改革が徐々に進み、医療保険料の抑制が強化され、医療保険給付基準の実施、医療保険局の設置、数量ベースの調達の実施により、今後、医薬品価格の低下が不可避なトレンドとなることが考えられます。
