Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ( Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) )
イベント：2022年9月22日、 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) は、北京天一正認証中心有限公司が発行する「武器・装備品質管理システム認証」を取得したことを発表した。
軍用資格認定を取得したことで、同社は二重のメリットを迎えることになる。
(1）ハイエンドのフィールドナイフのテストの機会へのアクセスは、製品の性能が加速することが期待される：軍事産業は、長い間ヨーロッパ、アメリカ、日本と韓国の企業が独占してきたツールの安定性と品質に対する高い要件を持っています。 今回、 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) は軍事分野の資格認証を取得して軍事分野に進出し、ハイエンド軍事分野でのツールテストの機会を得て、自社の製品性能を向上させることが期待されています。
(2）オープンハイエンド工具市場の需要は、市場の懸念を排除する：市場は以前はハイエンド生産能力の会社の急速なリリースがスムーズに市場を拡大できるかどうかを心配、同社は軍事分野に入ることができれば、さらにハイエンドツール市場の需要を開くことが期待されています。
製品の改良と価格の再引き上げにより、収益性は引き続き改善する見込み。
2022H1会社総合粗利率36.6%（前年比+3.5pct）、主に会社の高粗利のCNC工具事業が増加を占め、ハイエンド工具事業が増加を占めたためです。 2022年9月16日 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) 再び製品値上げ通知書を発行し、2022年10月1日以降、同社の一部製品で3％-10％の値上げを実施した。 今回の値上げは、販売店の在庫補充意欲を刺激する一方で、市場の需要に対する同社の楽観的な見方と自社製品への自信を反映したものと判断しています。 製品価格の段階的な引き上げにともない、収益性は引き続き改善する見込みです。
IPO資金調達＋工業団地プロジェクトにより、ハイエンド生産能力の解放を加速し、同社の製品システムを改善する。
(1）IPOプロジェクト：4000万枚ハイエンドCNCツールプロジェクトの能力上昇速度は期待を超えて、2022年に8〜9％の容量を解放することが期待される。
(2）工業団地プロジェクト：工業団地建設への投資と補助運転資金として8億元の増資を提案し、同社の工具製品シリーズを改善し、全体のソリューションの開発を加速するために、このプロジェクトが完了します。 同社は、この2つのプロジェクトの生産後の年間売上高を合わせて9億6千万円と見積もっています。
業績見通しと投資評価：生産能力の解放に伴い、業績の早期キャッシュインが見込まれる。 20222024年の同社純利益予想2億6000万/3億8000万/4億7000万元、現在の株価はPE21/14/11倍に相当、「ホールド」レーティングを維持。
リスク：マクロ経済の変動、技術・製品開発が期待通りに進まない、市場競争の激化。
