Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ( Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) )
投資ハイライト]をご覧ください。
半期報告書は予想通りであり、収益のハイライトを示しました。 上半期売上高819億6100万、70.23％増、帰属当期純利益37億8400万、22.49％増、非母体当期純利益33億9200万、34.47％増を発表、第2四半期単期売上403億6000万、48.78％増、帰属当期純利益19億8100万、13.85％増、非母体控除を含む。 当期純利益は、前年同期比37.85％増、前四半期比22.59％増の18億6,800万円となりました。 第2四半期の疫病の影響を克服し、強い競争力を反映して、トレンドに反して前年同期比および前四半期比での成長を達成しました。 また、当年度上半期の高い収益成長率は、製品、顧客、市場の多様化の効果を反映したものです。
第3四半期の業績見通しについては、予想を上回りました。 同社はまた、最初の3四半期の業績予想を発表し、最初の3四半期の母に帰属する当期純利益は60976566億、前年同期比30〜40％の増加、5.4745983億、前年同期比37.06パーセントの純利益の母以外の控除、第3四半期の単一の四半期の母に帰属する当期純利益は23132781億、前年同期比44.49〜73.80パーセントの増加の予測します。 73.80％、差し引きでは前年同期比41.49～76.07％増の20億8300万～25億9200万円の非母型当期純利益を計上しました。 その結果、第3四半期の当社株主に帰属する当期純利益の中央値は、前年同期比55％増、前四半期比29％増の25億4,700万円となり、第1四半期と比較して明らかに改善の兆しが見られ、成長率は市場の期待を上回りました。 業績予想の高い伸びは、主に大口顧客の下半期の新製品準備需要が旺盛で、同社のシェアとカテゴリーが引き続き拡大したこと、非A顧客の通信や自動車などの新規事業の方向性が順調に進んでいること、大口顧客の新機種発売、クリスマス需要のピークシーズンなどが見込まれ、同社の第4四半期の業績成長率は引き続き向上すると判断している。
多角化路線を堅持しており、新規事業も順調に進展しています。 当社の多角化戦略には、製品、顧客、市場の多様化、当社のコスト管理および知的生産の優位性への依存、ならびに技術研究開発の継続的な強化が含まれます。 コンスーマーエレクトロニクス分野では、コンポーネント、モジュール、システムレベルの製品 が順調に進展し、新製品は徐々に成熟し、旧製品は引き続き主導的地位を維持し、収益性を最適化し ています。 通信分野では、従来の高速インターコネクトやRF製品をベースに、放熱やサーバなどの新製品を開発し、垂直統合の深化と総合的なソリューション力の強化を図りました。 自動車分野では、Tier1中核部品サプライヤーという戦略目標を明確にし、奇瑞集団の全車両OEMプラットフォームの合弁ODM会社と戦略窓口を握ったことで、同社の中核部品事業の中長期的な発展スペースが開かれました。
自動車などの新事業はまだ過小評価されている。 2020年以降、新たな展開に向けた機運が高まっている。 この間、一連のM&A、生産拡大、戦略的提携などを通じて、金属部品の生産能力の不足を的確に補強し、関連生産能力を拡大し、海外生産拠点の配置を強化しました。 一方、コンシューマーエレクトロニクス事業の潜在的なリスクは解消され、自動車部門はさらに包括的なレイアウトが完成しています。 これまでのコンシューマーエレクトロニクス時代において、優れた質感とコアとなる競争障壁を繰り返し証明し、近年の力の蓄積により、スマートカーのイノベーションサイクルに対応した新たな高速開発の準備が整ったと考えています。 スマートカーは、スマートフォンに次ぐ大きな端末のイノベーションサイクルであり、市場規模、期間ともにスマートフォンを上回ると予想されます。 新しい波では、王者として高成長への回帰が期待されます。
投資アドバイス]をご覧ください。
20222023/2024年の売上高は204892235061273481億元、純利益は101.151306416470億元と予想され、それぞれEPS1.43/1.84/2.32元、PE26/20/16倍に相当します。 将来的には、同社のマルチトラックの並行的な成長を楽観視しており、それが同社の全体的なパフォーマンスを押し上げるだろう。2023年のPE25倍、目標株価46元をベースに、「買い」のレーティングを維持する。
リスク警告]です。
新製品開発の進捗が想定どおりでない。
新製品、新規顧客検証の進捗が期待通りでない。
中米摩擦が激化。
