Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) ( Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) )
[投資ハイライト
継続的な収益の拡大。2022年の中間報告を発表。 上半期の営業収益は前年同期比21％増の19億6000万元、母体に帰属する純利益は同381％増の1億3700万元、母体に帰属する純利益は同851％増の1億3400万元を達成した。 第2四半期の売上高は前年同期比2％増の9億600万人民元、親会社株主に帰属する当期利益は前年同期比117％増の5208万人民元となりました。
製品ミックスは引き続き改善し、新エネルギー車ビジネスのシェアが拡大しました。当上半期の売上総利益率は、主に製品ミックスの改善により、前年同期比 2.92 ポイント上昇し、 23.32％となりました。 製品別では、インテリジェント端末製品の売上は前年同期比 32％増の 11 億 2,500 万ドル、売上総利益率は 大口顧客のヘッドエンド比率の上昇と中低価格顧客の比率の低下などにより前年同期比 5.61 pct 増の 20.72％となりました。 新エネルギー自動車関連製品の売上は前年同期比53％増の548百万米ドル、売上総利益率は前年同期比1.38％減の28.96％でした。 情報ストレージの売上は前年同期比21％減少の2億72百万米ドル、売上総利益率は23.71％と安定し ています。
主要な家電製品の顧客は引き続き成長しました。上半期の中国以外の携帯電話需要の低迷にもかかわらず、成長を実現するのは容易なことではありませんでした。下半期を展望すると、主要顧客による新モデルの発売や、疫病などの悪条件が緩和され、第3四半 期および第4四半期には従来のピークシーズンにおける需要の回復が見込まれ、同社の伝統的事業が改善するものと考えら れます。同社は、現在、コンシューマー・エレクトロニクスの受注は十分にあり、通常の仕入れに応じた生産とオペレーションの展開を続けていることを明らかにしました。
新エネルギー車ビジネスは急成長しており、ワイヤレス充電、VR、水素燃料電池などの新ビジネスは、多くの可能性を秘めています。同社はいち早く新エネルギー車市場に参入し、その売上高シェアは2019年の5.98％から2022年上半期には27.96％まで上昇を続けており、今後も業界ブームの恩恵と大口顧客の優位性により高い成長を維持すると予想されます。同時に、新エネルギー自動車/エネルギー貯蔵の海外顧客とのパートナーシップを強化・充実させるため、米国とドイツに工場を建設し、近くでサポートサービスを提供するための投資を行い、2023年第1四半期から収益に貢献する見込みで、この事業方向の成長の基盤となるものです。VR事業については、2021年に海外の主力顧客向けに精密機能部品や精密構造部品の量産を開始します。
無接点充電事業は、新エネルギー車向けの先進的な高出力無接点充電システムの生産が可能であり、WiTricity社から特許を取得し、2022年後半から対象プロジェクトの量産を開始する予定です。水素燃料電池事業は、次世代のクリーンパワー自動車技術をターゲットとし、中核部品である金属バイポーラプレートの開発・生産を行っており、現在、小ロット生産能力を構築中です。 上半期には、水素燃料電池の中核部品を開発するための持株会社「アンプロ Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) 」を設立しました。下流での爆発に備え、準備金を用意する。
投資アドバイス]をご覧ください。
同社は長い間、家電から徐々に新エネルギー車、VRや他の新興分野、部品からコンポーネント、モジュール、さらには全体の開発の統合に拡大し、中国外の頭の顧客を提供している、着実にプラットフォーム型の精密製造会社を構築しています。家電製品の需要回復を楽観視し、新エネルギー車ビジネスの高成長が続くと予想しています。20222024年の売上高は4.589/5.612/6.710億元、純利益は355446/553万元、EPSは0.52/0.65/0.81元、PEは25/20/16倍に相当すると予想、「保留」を維持するとしている。 レーティング「Hold」を継続する。
リスク警告]です。
民生用電子機器の下流需要の伸びは期待通りにはなっていない。
新エネルギー車の需要の伸びは期待通りにはいかない。
新製品開発の進捗が想定どおりでない。
売上総利益率の改善は期待どおりではない
