Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ( Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) )
コアビュー
2021年、肉豚の屠殺13217万頭を達成するために、上場企業は3位、1100000000のブロイラー販売量は、上場企業が最初にランクされました。 2022年上半期の営業収益は315億4,400万元、前年同期比2.97％増を達成しました。
同社には明らかな競争力があり、苦境を脱し、確実に前進している。 同社は生産モデルの革新と反復を続け、より標準的で効率的な「企業＋農村＋農民」モデルへと移行しています。共に創造し、分かち合うという企業文化を主張し、マルチレベルのインセンティブを採用し、いくつかの組織変更を行い、洗練された経営を推進しています。研究開発に投資を続け、業界トップレベルの育種技術を習得しています。
2021年下期以降、豚の生産能力は脱豚を続け、2022年4月以降、豚の価格は徐々に上昇局面の次のサイクルに反転; 2021年黄巾鶏業界の生産能力は脱豚を続け、2022鶏の価格はブームを続け、20％以上の同社の市場シェアは、完全に恩恵を受けることが期待されています。
今後も生産指標の改善を進めていきますが、コストはまだ高い水準にあります。 同社の生産指標は改善を続け、コストはまだ低下する余地があり、業界で優位性を持っています。生産能力は徐々に安定した成長を確保するために復元され、同社は2022年に屠殺1800万豚、2023年に屠殺26〜28万豚を達成すると予想され、食肉処理、生鮮食品、調理食品事業の下流拡張、変換と改善を続け、成長の勢いを提供することです。
業績予想とバリュエーション：「企業＋農家」モデルの確固たる実践者として、改革と革新を続け、生産能力増強を着実に進め、経営成果を磨き上げており、豚・鶏肉ブームの上昇トレンドの恩恵を十分に受けることが期待されます。 9月28日の終値によると、20222024年の同社のEPSは0.25/1.45/1.84元と予想され、PEは81/14/11倍、22年の平均市場価値4793元に相当し、独自の低評価の歴史である。
リスクのヒント：製品価格変動による収益低下リスク、飼料価格変動による原材料費上昇リスク、動物疾病の不確実性リスク、食品安全リスク、異常災害による豚の規模縮小リスク。
