Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ( Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) )
イベント概要：2022年9月6日、 Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) は「 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) との戦略的協力枠組み契約の締結に関するお知らせ」を発表、 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) とは新型風車主軸軸受、ヨー可変ピッチ軸受で包括的協力を行う意向、同27日には Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) は楊新明と「風車部品2023」締結を発表した。 9月27日、 Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) は、新明陽と2023年の風力発電機部品の枠組み調達契約を締結し、契約額は13億2000万元を下らず、2021年の Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) の営業収益の53.29％を占めると発表した。
国内代替が進み、コストコントロールの道筋が明確になってきた
同社の発表によると、まず調達量から、MW大型ヨー可変ピッチ軸受3,000セット、MySE4.xシリーズからMySE11/12シリーズまでのスピンドル軸受1,900セットを含む総調達量は約15GWで、これらはすべて23年に納入され、明陽の主機出荷が23年に引き続き高成長する基礎を築くことになります。 第二に、今回の調達の製品構成の観点から、一方では洋上大型メガワット級スピンドル軸受製品を含み、洋上風力発電用スピンドル軸受の国内代替プロセスを開始し、他方では、大型風車、サプライチェーンの深化統合等を通じて良好なコストコントロールを実現するという同社の決意も反映されていることです。
積極的に新しいものを求め、変化し、海風＋海のブレークスルーは続く
22H1は、イタリアのベレオリコで30MWの洋上風力発電プロジェクトを完工し、中国企業の欧州洋上風力発電販売における突破口を開き、上期末までに合計262MWの海外新規受注を獲得しました。 最近では、スイスの水上風力発電開発会社と協力協定を締結しました。TwinHubプロジェクトは、ヘキシコンのデュアルヘッド浮体式基礎設計を採用し、その上に明洋が提供するMySE8.0-180風力タービンを2基設置し、2025年から2027年にかけて稼働させる予定となっています。 また、明洋はヨーロッパで浮体式洋上風力発電の分野で新たなブレークスルーを果たしている。
投資アドバイス：同社の20222024年の売上高はそれぞれ301億7200万元、363億9000万元、433億9000万元で、成長率は11％/21％/19％、母に帰属する純利益はそれぞれ40億2700万元、46億9000万元、56億元で、成長率は30％/17％/19％、現在の価格は22-24年のPE14x12x10xに相当すると予想されます。 推奨」ランクを維持する。
リスク：市場の需要が期待どおりでない、原材料価格の高止まり
