Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ( Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) )
イベント：2022年9月27日、 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) と2023年向け風力発電機部品調達枠組み契約を締結、契約金額は13.2億元以上（最終決済額は実際の決済によります）。
解説
10億円の調達契約、海風軸受の出荷が迫っている。 同社と Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) は、契約の内容によると、双方は2023年年間取引額13.2億円以上を保護するための日常業務契約を締結し、そのうち4.X、5.X、6.X、6.25シリーズ、マイセ11/12シリーズヨーイングピッチの調達量はそれぞれ Ningbo Shuanglin Auto Parts Co.Ltd(300100) 01300、50、350セットです。 Xと6.Xのランドウィンド用メインベアリングはそれぞれ350セットと1500セット、さらにオフショアモデル用のスピンドルベアリングが50セット供給されました。
戦略的な合意により、協力関係を深め、高品質の顧客が共に成長する。 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) は同社の収益に大きく貢献し、2019年から2021年まで、同社と Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) は約22億元の事業収入を発生し、それぞれ同社の暦年の営業収入の39.76％/44.91％/40.72％を占めた。 2022 7月には「12MW海上台風抵抗型風力」を開発した。 2022年9月6日、当社は、明陽と戦略的協力枠組み契約を締結し、新製品開発の推進における協力を継続することを発表しました。 海風主軸受を供給する枠組み調達契約、2023年の署名は、同社が風力発電用軸受の分野で主導的地位を維持し続けることが期待されています。
2022年9月19日、中国証券監督管理委員会が承認した登録のための不特定のオブジェクトのアプリケーションへの転換社債の発行に会社は、この承認は、登録への同意の日から12ヶ月間有効です。 発行総額は1,355百万人民元（含む）を超えない見込みで、金融投資要因および発行コストを控除した純手取額は、ギアボックスベアリングおよび精密部品プロジェクト、ならびに運転資金の補完に投資することを目的としています。 ギアボックス用ベアリングおよび精密部品プロジェクトの総投資額は11億1,300万人民元、建設期間は3年で、生産開始後の年間営業収入は15億3,500万人民元、粗利益は5億3,100万人民元、純利益は2億7,400万人民元、税引後の静的回収期間は建設期間を含めて6.9年、税引後の内部収益率は19.76％と予想されています。
2022年1月〜8月、中国の風力発電設備容量344.50GW、前年同期比16.6％増、新規設備容量16.14GW、前年同期比9.29％増と高いブームを維持しています。 風力発電軸受は、その高い技術的障壁のために、外国企業の独占によって長年にわたって、 Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) 企業の代表として風力発電軸受のローカライズを達成しようとしている。 風力発電コア部品の研究開発、生産、販売に力を入れており、長年の研究開発の蓄積と技術的優位性、高品質・高性能な製品で、 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) 、遠景エネルギー、 Dongfang Electric Corporation Limited(600875) 、ハルビン風力、三一重能、中国船舶海洋、中国トラック風力などのお客様と密接な協力関係を確立しています。 現地化の加速と重なる風力発電設置の高いブーム、同社の海風スピンドルベアリングの発売が迫っていること、新製品が独自の顧客チャネルと現地化率の恩恵を受け、業績の高成長が期待できると判断しています。
業績予想と投資評価：風力発電の高い設置ブームと海風の新製品の拡大から恩恵を受け、同社の20222024年の売上高は33.5%、44.33%、55.33億元で、33.8%、30.7%、27.7%の増加、帰属純利益は692%、95.7%、13.07億元で、34.5%、38.4%、36.6%の増加だと予想する。 38.4％、36.6％。9月30日現在の時価は、22-24年のPEが41.99倍、30.35倍、22.22倍であることに対応。
リスク要因：下流域の風力発電の設置状況が想定と異なるリスク、現地化率が想定と異なるリスク、業界の競争激化リスク、原材料の価格変動リスク。
