Zhejiang Kanglongda Special Protection Technology Co.Ltd(603665) ( Zhejiang Kanglongda Special Protection Technology Co.Ltd(603665) )
投資ハイライト
イベント：①制限付き株式および株式インセンティブ（案）、②従業員持株制度（案）、③天成リチウムの51％持分取得完了。
大量の従業員持株会とエクイティ・インセンティブ・プランが着地し、会社の長期的な価値が底上げされた。 同社の発表によると、1）制限付株式およびストックオプションのインセンティブプランでは、同社の取締役、上級管理職、中核管理職/技術職/業務職116名に対し、制限付株式付与価格23.57元/株、ストックオプション行使価格37.70元/株で1272万株を付与することが提案されており、登録日から株式で配布される予定です。 完了日から12ヶ月後、売却制限解除の割合をそれぞれ40％、30％、30％とし、業績評価目標は、2022年、2023年、2024年の当社の純利益がそれぞれ186百万元、300元、470百万元を下回らないこととする。 2) 取締役、監督、上級管理職、管理・技術・業務中核人材15名に付与する従業員持ち株制度、1株当たり15.17元の価格で付与 経営・技術・業務の核となる人材（取締役、監査役およびシニアスタッフの合計11名）に対し、当社による自己株式の取得を原資として、現在の当社株式総数の1.48％に相当する23億7,537万株の株式を付与すること。 業績評価目標は、2022年、2023年、2024年にそれぞれ186300、470百万人民元以上の純利益で、アンロック率はそれぞれ40%、30%、30%です。 3) 当社は天成リチウムの51%の持分取得を完了し、取得契約に基づき、相手方は取引対価（RMB 170百万）の80%以上をの購入に使用すると約束されています。 Zhejiang Kanglongda Special Protection Technology Co.Ltd(603665) 上場企業の株式、2022年10月1日現在、取引先の董愛華と李金平はそれぞれバルク取引で計320万株を購入し、取引総額は1億1900万元、累計購入額は半分以上となり、まだコミットメントは達成されていない。
2）事業：天成リチウム工業を買収してリチウム塩事業に参入し、マリ産リチウム輝石プロジェクトの持分取得を通じて、上流リンクを開き、成長の天井を開く、タイミング、場所、人。 (3) 価値：取引相手は、取引対価の80％以上を上場企業の株式購入に充てるという約束を履行しており、同社の事業展開に対する信頼が十分に表明されていること。
(1) 産業：リチウム産業の発展の恩恵を受け、リチウム塩産業は急成長期を迎え、リチウムは「小さな金属」から「大きな金属」へと成長しました。 2) 資源：2022年6月に当社及び100％子会社が泰安新昌の100％持分を取得し、取得完了後、マリのブグーニ・リチウム輝石鉱山プロジェクトの7.23％の持分を保有、上流のリチウム鉱山から中流のリチウム塩処理まで、当社の推定値を維持。 同社の22-24年のEPSは1.48、3.44、5.35元で、PE27、12、8倍に相当し、「買い」評価を維持する。
リスク：ベトナム拠点の生産停滞、リチウム鉱山の期待外れ、リチウム塩の価格変動 等
