Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) ( Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) )
長年にわたり財務情報ツールの分野に注力し、会社の技術力によりリソースの蓄積を実現する。2001年に設立された同社は、20年以上にわたって金融情報ツールの分野に注力し、主要なチームは強力な技術的背景を有しています。 同社は、主にCサイドの個人投資家向けに金融情報ツールを提供しており、売上の90％以上を占めています。 近年、業績は急成長し、2021年の売上は前年比38.1％増の9億3200万人民元となりました。2022年上半期の売上は、前年同期比67.7％増の908百万人民元でした。
証券分析ソフトの設計を中心に、専門性と多様性に強みを持つ。中国株式市場新聞や Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) などの金融情報サービス会社に比べ、 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) は証券分析ソフトウェアの製品設計に重点を置いており、より専門的で多様な製品を持ち、顧客層も比較的小さいが、よりターゲットを絞ったものとなっている。現在、同社の主な販売製品は、PCベースのウェルスマスターシリーズ（ウェルスマスターDPFMRAIIシステム）とPC+モバイルのオールウインゲーミングシリーズ（オールウインゲーミングプライベートホーム版、オールウインゲーミングパイオニア版、オールウインゲーミング版、オールウインゲーミング知能取引システム、オールウイン意思決定システム知能α版）、中高級製品が同社の主要収益に寄与しています。体験型」販売モデルにより、ユーザーのニーズに合わせてローエンド、ミッドレンジ、ハイエンドの製品を徐々に推奨し、無料体験客のコンバージョンを続けています。2021年末には、お客様数1,500万人、有料会員数150万人超を達成する予定です。
証券ビジネスは、当社に幅広い成長余地をもたらすと期待しています。(1)「インターネット＋証券」産業の展望は広く、中国株式市場新聞はそれに匹敵するケースとなった。2015年から2021年にかけて、証券APPユーザー数は4000万人から1億5000万人に増加し、オンライン普及率が高まっています。中国のインターネット富裕層管理ユーザーも2015年から増加を続け、2億4千万人から2021年には6億3千万人に達する。インターネット富裕層管理の顧客層は若者、高収入、高学歴という強い特徴があり、インターネット企業の富裕層管理事業のターゲット顧客層と一致し、インターネット企業が富裕層管理事業を通じてトラフィック実現を実現する基盤を構築している。Market Newsは、業界におけるベンチマークの成功例となりました。(2) ネットセンス証券の再編に参加し、証券業務に参入し、長期的な成長空間を開拓する見込みであること。ネットセンス証券は、7月21日に主要株主の産廃転換を完了し、金融情報サービスの顧客転換に伴い、証券業に参入することになりました。30億元の債券増資が成功すれば、ネットセンス証券の業績回復をさらに後押しすることになる。また、今後は、 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) APPやネットセンス証券をベースにしたウェルスマネジメントビジネスのエコシステムを拡大し、ウェルスマネジメントビジネスの長期的な成長余地を開くことが期待されています。 代理店販売事業と2つのファイナンス事業を考慮しない場合、同社の証券事業の売上は2024年に287百万元まで成長し、同社の売上の12％を占めると予想しています。
収益予想と投資評価：ネット証券投資家のモバイル普及の流れを考慮すると、ネット証券業界のトラフィック側はまだまだ成長余地があり、2番目の認可証券会社として、中国株式市場新聞社の急成長と実現の論理を再現することが期待されます。 また、長期的には、オンライントラフィックの生態と金融サービスの生態を通じて、補足的な資産管理能力を実現することが期待されています。 2022年の同社の原業による純利益は3億4300万元、証券業による収入（通年キャリバー）は9500万元に達すると予想し、SOTP法により2022年のPE40倍、PS80倍、目標市場価値は213億5500万元、目標株価52.80元と対応させます。52.80元、初回取材は「買い」で。
株価のカタリスト：ネットコム証券買収の着地、金融情報サービス事業の拡大
リスク要因：市場競争の激化による顧客獲得能力の低下、トラフィックコストの上昇による収益性の低下、顧客転換・変革の進展が期待どおりでないこと。
