ホームリンクテクノロジー (301193)
プラスチック食器輸出の高沸騰、1-8月で+26% 22. プラスチック製の食器やキッチン用品は、上向きのブームサイクルに2021年から単月の輸出は、一方では、中国の輸出能力の緊張の20、21年、FOB輸出モード、そこにいくつかの顧客が製品の輸出に影響を与え、時間内に十分な容量を得ることができない、2022出荷コストダウン後スムーズな出荷。 一方、2020年に海外で疫病が発生した後、ケータリング需要がダメージを受け、2021年に徐々に出荷が補われ、2022年も高いベースを背景に美しい成長率を維持しています。 2022年8月現在、プラスチック食器やキッチン用品の累積輸出は26％増、そのうち3月から7月22日の成長率は約30％。 20212022H1、ヘッド起業家連合テクノロジーは、1234995億元（前年比+20.28％/ +71.76％）の収益を達成するには、帰属純利益は7100800億元（前年比-0.01％）です。 (前年比-37.73%/+138.20%)、福菱の2021年の売上と純利益は1兆458億元/11億6000万元(前年比+36.53%/+50.96%)になるという。
長年蓄積された伝統的なプラスチック技術＋良質な顧客資源＋業界規模のリーダー。 ホームユニオンテクノロジーは規模において業界をリードしており、2012年上半期の輸出収入の加速は主に、1.大口顧客のビジネス規模が徐々に拡大したこと、2.新規顧客の貢献が増加したこと、3.北米の製造業が疫病の影響を受け、海外生産能力の縮小と受注が中国へ移ったこと、によるものである。チャネルの面では：1、HomeLink Technologyは、安定した高品質の大口顧客を持って、大規模な顧客の注文は、収益の大きな割合を占めて、2、イケア、ハニー雪氷市と会社のための他の企業は、大規模な顧客の可能性を秘めている、3、ヘッドエンタープライズ福臨株、HomeLink Technology顧客の重複が低く、業界が断片化、競争パターンが良好である。
PLA改質・製品産業チェーンを完全にカバーし、業界で強い収益性＋継続的な能力拡大。 2021年に92万元（7.44％）の収益を達成するために、同社のPLA完全に分解可能な製品は、168万元（11.54％）の2021 Fuling技術PLA完全に分解可能な製品の売上高は、完全分解ケータリング製品は主に2020プラスチック制限を伴っている徐々に開発した後、現在初期段階にあり、同社の競争優位性は主に：1、強い先発優位、08年海外に。 同社の競争優位性は、1）強い先行者利益、2008年のプラスチック規制開始後にレイアウトを開始し、2012年には改良型完全分解素材を独自に開発したこと、などである。 完全分解型素材の顧客は、「ウォルマート」「イケア」「ボックスホース」「黑茶」「蜜雪氷城」「黑茶」です。 “ハニースノーアイスシティ “など、同社の古い顧客の協力は、多くの年のプラスチック限界の後に簡単に完全に分解可能な製品の変換に従来のプラスチック製の顧客を達成するために、入札、サンプリング、小バッチの試験順序の段階でより多くの新しい顧客がある。
業績予想と評価：HomeLink社は、従来のプラスチック製品の分野で一定の技術を蓄積しており、PLA製品の分野ではより優れた顧客資源とチャネル優位性を持っており、より強い収益性を持っていると考えています。伝統的なハイエンドプラスチックで長年の経験を蓄積し、完全分解性製品では川下の高いブームとともに主導的なレイアウトを持っています。 22/23/24年度の純利益はそれぞれ174/23/303百万円、前年度比+144%/+33%/+31%を予想、「Hold」を継続。
リスク：原材料価格の変動、米中貿易摩擦、政策リスク、競争激化、など。
