Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ( Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) )
簡単な業績評価
10月10日、同社は2022年第1～3四半期の業績予想を発表し、第1～3四半期は22～23億元の帰属純利益を達成する見込みで、27.82％～33.63％の増加、単一第3四半期は5～6億元の帰属純利益の達成を見込み、30.83％～42.36％の減少を予想しています。
動作解析
第3四半期は、新規投入ゲーム数の少なさと在庫品の成熟化が業績を圧迫した。 第3四半期は前年同期比30.83％-42.36％の減益を見込んでいるが、これは主に、1) 新規稼働ゲームが少なく、増収が不十分、2) 製品が成熟期に入り、総流通量が限られている、21年の稼働ゲーム3本を例にとると、7麦データでは、iOS側「ドルオコンテンツ：Soul Master Duel」1Q22/2Q22/3Q22推定売上は以下のとおりである。 1658.2/1047.1/683.2万米ドル、「斗六大陸：武魂覚醒」1Q22/2Q22/3Q22の推定売上は182.3/136.5/87万米ドル、「Glorious Archangel」1Q22/2Q22/3Q22の推定売上は142.0/65.7/469千米ドル、すべて表示されています。 栄光の大天使」の売上は、3Q22/2Q22/3Q22それぞれ142.0米ドル/657.0米ドル/469.0米ドルと推定され、いずれも3Q22に大幅減収となりました。
豊富な商品リザーブを持ち、「リトルアントキングダム」などの新ゲームがもたらす増収を懸念している。 2022年9月「リトルアントキングダム」が中国で発売され、セブンウィートのデータによると、現在iOSシミュレーションゲームのベストセラートップ10に入っており、第4四半期は業績に貢献する見込みだ。 現在、「覇王伝」など30本以上のゲームを控えており、そのうち「覇王伝」「Air Fortress: Sailing」「Bright Adventure」はバージョン番号を取得し、順次発売する予定だそうです。
ブティック化、多角化、グローバル化という戦略を貫き、海外事業は成功事例の道を再現することが期待されます。 これらの成功例は、当社のグローバル開発・販売における豊富で効果的な経験を蓄積しており、当社の海外製品成功の道を継続させるものである。
投資アドバイス
3月以降の度重なる流行と、新作ゲーム発売が期待通りでないことを考慮し、202224年の純利益は29.74（10％減）、35.61（7％減）、4.112（6％減）億元、EPSは1.34/1.61/1.85元、対応PEは12.53/10.46/9.06X、維持すると予測する。 レーティングは「Buy」です。
リスク情報
ゲーム規制のリスク、想定を下回るバージョン番号の発行リスク、マクロ経済成長鈍化による想定を下回る支払いリスク
