Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) ( Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) )
投資ハイライト
イベント：2022年第2期譲渡制限付株式インセンティブ制度（案）を発表。
6,666600株のインセンティブ・プランは、モチベーションを刺激し、インセンティブを強化する自信を示しています。(1）奨励数量：6,666600株（当社株式総数の5.00％）、うち初回交付分6,453000株、保留分213600株 2）交付価格：17.16元/株 3）奨励対象：上級・中級管理職および従業員を中心に総数57名。奨励金受給者は、上級・中級管理職と中核技術者を中心に合計57名です。 董事長である董事兼総経理には400万株が付与され、当社の総株式資本の3.00%を占め、第一段階の奨励金として董事兼総経理に1億株の譲渡制限株式が付与され、当社の総株式資本の0.08%となり、両段階の累計は3.08%に達しました。 第一水準が2021年を基準として20232024年にそれぞれ105%以上163%以下の収益成長率、または118%以上180%以下の純利益成長率を達成した場合、収益または純利益の複合成長率は20212024年に38.03%または40.95%に到達することになります。2021年を基準として、20232024年の売上高成長率がそれぞれ84％、130％以上、または純利益成長率がそれぞれ94％、144％以上であれば、20212024年の売上の複合成長率は32.00％に、純利益の複合成長率は34.63％に達し、第1段階のエクイティ・インセンティブより高く評価されることになります。
太陽電池プロセス汚染防止・制御装置リーダー、数量単位で成長加速を強化する見込み。同社はブランド、技術、コストの優位性で、太陽電池プロセスの排ガス処理装置のリーダーを統合し、プロセスの利点は、窒素酸化物、フッ化水素酸、シラン、生産の安全性と安定性を確保しながら、良い解決策に反映されます。 太陽電池生産の加速的拡大の恩恵を受け、新技術ルート＆統合されたカテゴリの拡大は、同社の単位価値を高めることが期待される。 1）新技術ルート：TOPConセルの拡大を加速し、プロセスの増加、より汚染物質は、同社の設備の価値を高めるために駆動します。(2）統合システム：同社は統合支援システムに廃棄物ガス装置の利点を複製することが期待され、2021同社はモデルチェンジを確認するために統合支援機器の2億元/ 310万元のシリーズを獲得した、統合支援機器システム単一のGWボリューム値が50〜60万に達することができる、廃棄物ガス装置への投資と比較して5を持っている〜11倍スペースを改善することです。
セメント超低排出ガス化＆CNBMの協力は着実に進んでおり、炭素回収プロジェクトも積極的に検討されています。1）セメント超低排出転換の需要放出：当社は2019年にCNBMと76億元の戦略的協力契約を締結し、2022H1時点のCNBMとの成約額は1億2200万元。 2）セメントCO2排出削減と鉄鋼スラグ資源活用を模索。 デュアルカーボン政策に対応するため、自由闊達なセメントラインをベースに、炭素回収鉄鋼スラグ製造ラインと高活性複合鉱物粉末製造ラインの建設に投資する予定です。 完成すれば、排ガスCO2を低コストで回収できるだけでなく、鉄鋼スラグの資源活用を実現し、低炭素型建設資材を生産することができ、省エネ・環境保護と循環型経済の2つの目標を達成することができます。
業績予想と投資評価：太陽電池産業の加速度的な拡大、同社の装置カテゴリーの拡大による円滑な金額拡大、豊富な手持ち受注を考慮し、同社の20222024年の純利益を12億/24億/31億5000万元、PE39、19、15倍に相当し、「買い」を維持する。 “評価 “です。
リスク：受注が予想を下回る、研究開発リスク、業界競争の激化。
