Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
投資ハイライト
イベント：同社は2022年1月から9月までの運営を公開し、同社の予備会計を経て、第1～3四半期の売上高は約221億元、前年同期比約28％増、母に帰属する純利益は約70億元、前年同期比約42％増、そのうち、第3四半期単体は67億7000万元の収益を達成、前年同期比31・7％の増加、母に帰属する純利益は19億5000万元、同44・3％の増、業績を示した。 この結果は、市場予想とほぼ同じでした。
力強い成長モメンタムとダイナミック販売の大幅な改善。 第2四半期は、外部環境の変化に対応した出荷ペースのコントロールにより、在庫の圧縮と価格の安定 化を実現し、下半期の健全な成長に向けたモメンタムを事前に構築することができました。 当四半期は、マクロ経済と消費者心理の着実な回復を背景に、「安定的に成果をあげる」という一般的な基調を堅持し、マーケティング方針を柔軟に調整し、ダブルフェスティバルシーズンという好機を積極的にとらえた結果、第2四半期に比べて増収が大幅に加速し、顕著な成果をあげることができました。 ダブルフェスティバルの最盛期には、同社の主力製品が順調に売れ、全体のバッチ価格は安定し、チャネル回転率は同価格帯の競合製品よりも高く、ダブルフェスティバル後のチャネル在庫は健全な水準にあり、需要の回復力が強いことが示されました。
会社の製品構造のアップグレードが続き、省内外で高い成長を遂げている。1.製品末、会社は「中高を引き、下を制する」という製品戦略を続け、青系列が高い成長を続け、緑20が最も速い成長を見込み、緑25が省の経済活動の恩恵を受けて急速にボリュームアップ、復活版がしっかりと円マーケティングを推進し、消費熱が徐々に上昇；ガラスフェンがボリュームコントロール戦略を継続する。 チャネルは需給バランスが逼迫しており、「ボーフェン」のギフト向け新バージョンが順次チャネルに導入されていること、ウエスト製品は宴会市場の回復の恩恵を受け、第3四半期に売上が加速していることなどがあります。 2、市場終了、今年は、山西省の経済がより活発で、伝染病のより良いコントロールと相まって、省は急速な成長を達成するために、3四半期は、宴会の回復の恩恵を受け、リング山西省市場の売上高よりも。 第2四半期は大幅に改善され、同社は長江南部市場の第二の深い開発を促進し、消費者の雰囲気の育成を強化し、消費者の再購入率は着実に増加し、長江南部市場の成長率は40％以上の単一第3四半期に期待されている。
1.今年の第1-3四半期も成長の勢いは衰えず、課題の完了が順調に進み、二重祭りの後のチャネルの在庫も健全で、昨年第4四半期の低ベースと相まって、年間25％前後の増収目標の達成は危うくない。 2.円の復活版に向けてマーケティングと消費者育成の活動を活発に行い、8月に奉献版「博便」を発売、小売価格は109元/本であった。 8月には、小売価格109元/本の「奉献版」を発売し、通常の「奉献」の約5％を占め、着実に構造改善を進めている。 3.マクロ経済の圧力と疫病の散発的な発生の下で、ダブルホリデーシーズンに抜群の業績を上げ、市場の期待を上回る成長弾力を示した。今後、製品マトリックスは多花的で、全国展開は着実に進み、将来の成長は引き続き一級酒をリードすると予測される。
業績予想や投資に関するアドバイスなどを掲載しています。 2022年から2024年のEPSは6.20元、8.27元、10.86元と予想され、ダイナミックバリュエーションは45倍、34倍、26倍に相当します。
リスク：著しい経済状況の悪化、市場の発展、または予想を下回るリスク。
