Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) )
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Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) 2022年第3四半期決算短信を発表しました。
投資ハイライト
業績は予想通り、純益率は引き続き改善
2022年第1四半期～第3四半期の売上高は前年同期比33.78％増の81.56億人民元、母に帰属する当期利益は前年同期比39.62％増の6.89億人民元でした。 2022年第3四半期の売上高は28億8100万元、30.8％増、母に帰属する純利益は2億3600万元、61.6％増となり、業績は予想通りでした。 2022年第1四半期～第3四半期の純利益率は8.45％（0.3％増）、うち2022年第3四半期はプロダクトミックスの最適化を継続し、8.2％（1.5％増）となりました。 その主な理由は、1）本業が安定した成長を維持し、2桁成長を見込んでいること、2）8月に新生「紅葉」冷凍味付ザリガニなどを合併したことで増収となったこと、3）ミスターフローズンとアンジンキッチンも成長を加速させていること、などと考えています。
確立された戦略は変わらず、第二の成長カーブを期待する
同社は現在、「二刀流、三方良し」の経営戦略を実施し、「BCバランス、フルチャネル力」のチャネル戦略を実施し、「主食力、主菜上場」の考えに従い、遵守している。 主食・主菜マーケティング」のコンセプトのもと、「高質・中量・高価格」の商品価格戦略にこだわった。 惣菜では、BCバランス、南北共通、高頻度再購入、復元性が良い、再現性が高いという原則にこだわり、品揃えと爆発的な商品創造に力を注いでいます。 Mr.冷凍食品は、四川・湖南シリーズを中心としたCサイド・Bサイドが中心で、最近惣菜部門を立ち上げ、資源と需要に応じてレイアウトしていく予定です。 安居厨房はB面を中心に、C面を補完する形で、味付け製品や蒸し・揚げ物製品に力を入れています。
業績予想
20222024年のEPSは4.48/5.62/6.95元と予想、現在の株価で36/28/23倍のPEに相当、投資評価は「買い」を維持する。
リスク警告
マクロ経済の下振れリスク、疫病による消費の引きずり、既製野菜の普及が期待できない、 能力増強が期待できない、原材料の高騰など
