Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ( Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) )
投資ハイライト
出来事：会社の公式WeChat公開番号によると、中央企業研究所のカルシウムチタン鉱低温低損失薄膜真空成膜装置と国家科学院の反応性プラズマコーティング装置を受注した後、 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) 独自開発のカルシウムチタン鉱共蒸着真空成膜装置も再び受注に成功して、世界トップの太陽光発電会社のカルシウムチタン鉱セル蒸発装置プロジェクトの落札に成功することができました。 世界的な大手太陽光発電メーカーの蒸着装置を受注した。
カルシウム・チタン鉱石およびカルシウム・チタン鉱石積層電池装置の研究開発でブレークスルーを果たし、顧客からの評価を得続けている。優勝した蒸発装置のコア蒸発源は、 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) の研究開発チームが独自に開発し、革新的構造設計により優れた多重共蒸発効果を実現する。 チタンカルシウム鉱石と積層電池の研究開発と設備全体の高度化を積極的かつ着実に推進し続け、スリットコーティング、PVD/RPD、蒸発コーティングなどの設備を開発・受注し、多くの有名大手企業のチタンカルシウム鉱石製品の研究開発と量産を強力に支援し、国家研究機関と中央企業の研究機関、有名高等教育機関のチタンカルシウム鉱石のテーマの研究・開拓に深いサービスを提供することができます。
各種太陽電池技術ラインの総合レイアウトと半導体装置分野への積極展開：現在、PERC、TOPCon、HJT、IBC、カルコゲナイドなどの技術ラインの総合レイアウトを行うと同時に、製品技術開発路線に合わせ、半導体装置分野へも拡張しています。 同社の発表によると、TOPCon PE-Poly装置はヘッドセルメーカー向けに連続受注しており、HJTルートもGWレベルの生産ライン装置の出荷を完了、同社もチタン鉱カルシウムセルの量産ライン向けにRPDコーティング装置を受注した。半導体分野では、ケンタウルス半導体社に8インチカセットレス装置を導入し、8インチから12インチまでの工程をカバーする10台以上の洗浄装置のリピート受注に成功した。
お客様のために積極的なコストダウンと効率化を図り、将来的には量産能力の恩恵を十分に受けることが期待されます。 TOPConルートでは、同社のPE-Poly装置が量産受注のトップメーカーに認められ、PE-Poly「スリーインワン」はLPCVDルートに比べ、プロセスが合理化され、総合コストが低く、高い歩留まりが期待されます。 現在、TOPConセルメーカー各社は200GWを超える容量の建設を計画しており、同社はTOPConの量産化の恩恵を十分に受けることができると期待されています。 HJTルートでは、設備投資コストを大幅に削減できるチューブラーPECVDや、セル効率を大幅に改善できるRPD/PAR装置など、差別化された装置を提供し、お客様のコスト削減と効率化に貢献することができ、今後、新たなブレークスルーが期待されます。
投資アドバイス：2022年から2024年にかけて、同社の売上は59.6/754/96.2億元で前年比18.1%増/26.5%増/27.5%増、純利益は95/128/15.7億元で前年比32.0%増/34.5%増/23.2%と予測している。 対応する EPS は 2.72/3.66/4.51 人民元で、「Buy-B」推奨を維持した。
リスク：セルの効率化およびコスト削減が期待どおりでないこと、装置の影響に関する技術の反復、市場競争の激化
