Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) ( Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) )
ハイパワーパワーエレクトロニクスに精通する山東省エネルギー集団が支援
2004年に設立された同社は、山東省エネルギーグループの支援を受け、常にパワーエレクトロニクス機器の分野を中心に事業を展開してきました。2021年の上場後、研究開発チームの規模をさらに拡大し、研究開発の総合力を高め、高電圧動的無効電力補償装置、高・中・低電圧各種インバータ、インテリジェント蓄電システム装置、鉄道輸送エネルギーフィードバック装置、炭鉱防爆・インテリジェント制御装置の5つの製品カテゴリーに焦点を当て、絶えず製品の性能と安定性を高め、企業の長期発展に向けた製品の高度化にいい仕事をします。 技術予備軍。 20222024年の売上高は15億6400万元、26億7600万元、38億3600万元、母に帰属する純利益は1億5100万元、2億5300万元、3億9800万元、EPSは1株当たり108円、1円80元、2円84元と予想する。 現在の株価に対するPEは53.6倍、32.0倍、20.3倍であり、初めて「買い」のレーティングを付与しました。
SVGのシェアは順調に拡大、コスト・価格圧力は緩和され、収益改善へ
新エネルギーの電力品質に対する国家的な要求が徐々に改善されるにつれ、新風景ステーションにおけるSVGの構成が主流になってきています。 同社のSVGの川下顧客は主に新エネルギー分野の発電所であり、同社は山東エネルギーグループのパワーエレクトロニクス企業として、製品品質とブランド効果の継続的な向上により、今後も新エネルギー分野の発電所でシェアを伸ばし、グリッドシステムにおける無効電力補償装置市場を切り開いていくことが期待されています。バルク原材料の価格引き下げが見込まれることを考慮すれば、コスト面での圧迫は大幅に緩和され、市場 パターンは徐々に安定化し、製品価格と売上総利益率は底を打つと予想されます。
エネルギー貯蔵は、第二の成長曲線を作成するには、高電圧カスケード技術は、新しいトレンドになることが期待される
同社の蓄電システム高電圧カスケードPCSの技術蓄積は早く、先進的な技術レベルであり、2021年に市場投入を開始し、発電側蓄電、ユーザー側蓄電などの分野に全面的に関与しています。 同社は、統合型蓄電システムの方向に注力しており、高電圧カスケード技術は、単一クラスターの精密制御、トランスレス系統接続、高い運用効率、低いスイッチング周波数などの利点から、大電力システムの新しいトレンドになると期待されています。パイオニアとして、高電圧カスケード技術によるSVGとエネルギー貯蔵統合システムプロジェクトの技術開発と実施で、最初の利益を得ることが期待されます。
リスク：主要顧客の喪失リスク、原材料価格の上昇が収益に与える影響、電力設備の需要が期待どおりでない、新規顧客開拓が期待どおりでない、新製品開発の失敗リスク。
