Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) )
2022年第1四半期から第3四半期の業績は予想を上回り、新エネルギー車の販売台数は好調に推移
2022年10月17日、同社は2022年第1～3四半期決算のプレビューを発表し、2022年第1～3四半期の母体帰属当期利益は前年同期比272.5％～288.9％増の91億元、控除後の当期利益は前年同期比813.8％～892.8％増の81億元を見込むと発表した。 四半期別では、2022Q3単期で母体に帰属する純利益が55～59億元、前年同期比333.6～365.1％増、前四半期比97.4～117.0％となり、全体としては我々の予想を上回る業績を達成すると予想する。 2022年1～3月期の新エネルギー車の販売台数は前年同期比249.6％増の118万台、新エネルギー乗用車の市場シェアは2021年同期比10.3pt増の27.0％。同社の新エネルギー車販売の増加、スケール効果などを考慮すると、今後も収益改善が見込まれ、20222024年の業績予想を引き上げ、2022年を予想した /20222023/2024年の純利益は132.9（+40.2）/24.31（+97.9）/3749（+15.10）億元、1株当たりEPSは4.56（+1.38）/8.35（+3.36）/12.88（+5.19）元、現在の株価でPE60.0/32.8/21.2倍相当、評価は「買い」を維持しています。 レーティングは「Buy」です。
規模効果、価格調整の着地が収益の大幅な改善を牽引
2022年第3四半期は、疫病の流行、高温の天候、商品価格の高騰など複数の悪条件に直面しましたが、新エネルギー車の販売は好調に推移し、月次販売台数は過去最高を記録しました。 川上の原材料価格がもたらす収益圧迫をスケール効果である程度ヘッジし、業績の継続的改善に貢献しました。 また、2022Q1には2回の値上げを実施しており、値上げ後の2022Q2以降も一部の受注が見込まれ、2022Q3も引き続き収益性の改善が見込まれる。
輸出データのパフォーマンスは、レイアウトをスピードアップするために、欧州市場は、海の製品は、将来の販売のための新たな成長点になる可能性があります悪くはないです
2022年9月の新エネルギー乗用車の海外販売台数は、前年同月比約8倍、前年同期比51.9％となり、目覚ましい成果を上げています。 中国における「漢」と「元」のPLUSモデル。 同社のグローバル化レイアウトが徐々に改善されていく中で、海外に出る製品の貢献が今後の売上への新たな成長点となる可能性もあります。
リスク情報：新エネルギー車の販売不振、原材料価格の高騰、疫病の繰り返しなど。
