North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
(1) 2022年第3四半期：営業収益16.36億元／-16.84％、達成利益179百万元／-35.87％、純利益176百万元／-33.44％、粗利益率27.55％／＋3.30pt、純利益率10.97％／-3.25ptを達成した。 (2) 2022年第1～3四半期：営業収益48億3900万元/-0.18%、母体帰属当期利益8億8100万元/+45.21%、母体帰属当期利益8億5500万元/+49.20%、粗利益率33.30%、純利益率18.21%、＋8.51 %。 当期純利益率は18.21％/ +5.69pctsでした。
経費面では、22Q3期の経費率は13.49％/+5.13pctsでした。 販売費・一般管理費率は0.90％/-0.11pct、管理費率は7.47％/+1.99pct、研究開発費率は主に科学研究の強化および研究開発投資の増加により7.06％/+3.76pct。 金融費用率は主に預金の金利収入の増加により前年同期の-1.42％に対し-1.94％でした。
第3四半期末現在、当社の売掛金は1,962百万人民元で、主に一部の納入済み未決済製品により年初より146.08％増加、棚卸資産は1,514百万人民元で年初より24.88％増加、契約負債は215百万人民元で主に当期納入済み製品により年初より77.29％減、営業活動からのキャッシュフローは、前年同期361百万人民元に対し、1,175百万人となりました。営業活動から得た現金・預金および現金同等物（純額）は、主に一部の製品が納入されずに決済された ことにより、前年同期の361百万元に対し、1,175百万元となりました。
インドのダイヤモンド育成データの輸出面は、9月に前年比で大きく改善しました。 GJEPCによると、2022年9月のインドのダイヤモンド原石輸入は1億1000万米ドル、前年同月比8.3％増、同2.2％減で、輸入浸透率は6.6％/+0.9pct、ダイヤモンド原石輸出は1億7800万米ドル、前年比85.6％増、同24.2％増で、前年同月の低ベースに加え、7.7%/+2.9pctの輸出浸透率となりました。 前年同期の低水準に加え、米国での消費ピーク時期の到来、および川下のストック需要の反動。
投資推奨度：Buy-A 投資評価 20222024年の純利益は、前年比+119.7%/+58.0%/+18.8%の10億6600万元と予想し、6ヶ月後の目標株価は30元とした。 6ヶ月後の目標株価は30元である。
リスク：ダイヤモンドの受け入れ態勢の整備、業界供給の悪化、海外伝染病の中流加工への影響、自社生産の見込み違いなど。
